文/林奇芬
台股再度站上24000點關卡，並創下歷史新高。除了被動式ETF外，今年5月以來還有主動ETF加入，此外，還有台股主動基金，都可搭上台股列車。這三種產品，究竟誰的表現最好?你該如何挑選或搭配呢?
被動ETF前五名，1年報酬比指數多10%
過去1年來(統計至2025/8/15)台股歷經大漲、大跌、反彈，可說是大洗三溫暖。以指數表現來看，台股加權指數近1年來漲幅僅11.14%，然而，台股ETF、台股基金中有多檔都可大幅領先指數表現，績效優異。
以近1年表現領先的五檔被動式ETF為例，近1年報酬率超過20%，比指數表現多一倍。領先的有以大型權值股為主的0050、00690，還有科技股為主的00881、0052，另外還有主題型ETF 00894。
台股被動ETF表現
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近3個月報酬率% |
近6個月報酬率% |
近1年報酬率% |
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國泰台灣科技龍頭(00881) |
22.46 |
15.83 |
24.16 |
|
中信小資高價(00894) |
23.43 |
14.19 |
23.94 |
|
兆豐藍籌(00690) |
18.38 |
11.14 |
22.21 |
|
元大台灣50(0050) |
17.31 |
10.36 |
21.02 |
|
富邦科技(0052) |
17.30 |
9.44 |
20.93 |
|
台灣加權指數 |
11.98 |
5.10 |
11.14 |
資料來源:MoneyDJ，統計至2025/8/15
主動基金前五名，1年報酬比指數多25%
若觀察台股主動基金表現，則報酬率更勝一籌，近1年表現前五名，績效年增35%以上，比指數表現多25%。尤其今年以來，4月歷經關稅風暴股市大跌，之後又快速反彈，台股主動基金在震盪期間內，表現反而遠遠超越指數表現，更顯示主動基金的靈活性。
台股主動基金表現
|
|
近3個月報酬率% |
近6個月報酬率% |
近1年報酬率% |
|
富邦新台商 |
41.26 |
36.94 |
41.10 |
|
合庫台灣高科技 |
48.69 |
35.68 |
36.55 |
|
富邦日盛 |
41.15 |
35.91 |
36.48 |
|
凱基台灣精五門 |
29.67 |
21.02 |
36.08 |
|
野村台灣運籌 |
39.61 |
26.40 |
35.15 |
|
台灣加權指數 |
11.98 |
5.10 |
11.14 |
資料來源:MoneyDJ，統計至2025/8/15
主動ETF初登場，績效也驚艷
另外，今年5月起台股ETF出現新產品「主動型ETF」，不再只追著指數走，而是由經理人來主動操作。由於登場時間不長，尚難評論好壞。但因為經歷4月台股大跌，5月ETF進場在相對低點，反而創造亮麗績效。以近1個月報酬率表現，台股主動ETF表現略優於被動ETF。不過，有些主動ETF產品設計兼顧成長與配息(例如00984A)，因此也不能僅從績效論定優劣。
近1個月主動ETF與被動ETF表現
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主動ETF |
近1個月報酬率% |
被動ETF |
近1個月報酬率% |
|
主動野村台灣優選(00980A) |
11.44 |
國泰台灣科技龍頭(00881) |
11.38 |
|
主動統一台股增長(00981A) |
15.18 |
中信小資高價(00894) |
10.36 |
|
主動群益台灣強棒(00982A) |
13.79 |
兆豐藍籌(00690) |
8.92 |
|
主動安聯台灣高息(00984A) |
3.31 |
元大台灣50(0050) |
7.05 |
|
主動野村台灣50(00985A) |
(7/21掛牌，未滿1個月) |
富邦科技(0052) |
6.77 |
資料來源:MoneyDJ，統計至2025/8/15
主動被動搭配投資，多空都不落空
由於有三種基金產品(ETF也是基金的一種)登場，投資人很煩惱，究竟該怎麼挑選才好呢?我的建議是，主動與被動搭配投資。
- 已經有被動ETF的投資人，可考慮搭配主動型ETF或主動基金，提高報酬率。
被動ETF以追蹤指數為主，若台股長期趨勢看好，被動ETF自可跟上指數表現。但從過去10年績效觀察，多檔主動基金的表現更勝被動ETF，因此只買被動ETF，可能錯失更高的總報酬率。
目前台股基金檔數眾多，但有些基金規模過小，而主動ETF才初登場，產品數量少，績效也待時間驗證，因此在挑選上需費一些心思。建議可以從短中長期主動基金表現，來挑選整體績效表現較佳的基金公司，再從中選擇可投資產品。
- 已經有主動基金的投資人，可搭配被動ETF，增加績效穩定度。
長期投資台股基金的投資人，對於如何挑選產品，心中已有一把尺。然而，主動基金績效可能較不穩定，此外，主動基金或主動ETF的成本相對較高，因此若已有主動基金，再搭配被動ETF，應可提高整體績效穩定度，並適度降低成本。
目前台股已創歷史新高，雖然上半年上市櫃公司營收獲利表現都相當不錯，然而在川普對等關稅上路，且要對半導體課高關稅下，企業經營成本上揚、獲利侵蝕，都是下半年需要面對的風險。雖然以ETF或基金投資，風險低於個股投資，但台股未來仍不免遭逢震盪風險，投資人需要注意整體資產風險控管，若長線投資者建議仍以定期定額來面對市場波動。
(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)
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