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月月配的「臺灣永續高息中小型ETF」即將登場
Andyworld理財&家庭記事簿
2023-09-23 09:51
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月月配的「臺灣永續高息中小型ETF」即將登場月月配的「臺灣永續高息中小型ETF」即將登場月月配的「臺灣永續高息中小型ETF」即將登場月月配的「臺灣永續高息中小型ETF」即將登場...
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資料來源:台新投信官網,https://www.tsit.com.tw/active/202309ESGSMCETF/index.html?utm_source=tsitwebsite&utm_medium=main_bn&utm_campaign=2023IPO-00936&utm_content=202309

資料來源:台新投信官網,https://www.tsit.com.tw/active/202309ESGSMCETF/index.html?utm_source=tsitwebsite&utm_medium=main_bn&utm_campaign=2023IPO-00936&utm_content=202309

由上面的資料可以得知,00936的經理費為偏高的0.4%,保管費則是和其他ETF相似的0.035%。每張發行價格與許多新興ETF一樣落在台幣15000元。指數每半年調整一次,即6月與12月。至於大家最關心,也是投信大打廣告的配息頻率則是月月配

2.選股邏輯:

資料來源:台新投信官網,https://www.tsit.com.tw/active/202309ESGSMCETF/index.html?utm_source=tsitwebsite&utm_medium=main_bn&utm_campaign=2023IPO-00936&utm_content=202309

資料來源:台新投信官網,https://www.tsit.com.tw/active/202309ESGSMCETF/index.html?utm_source=tsitwebsite&utm_medium=main_bn&utm_campaign=2023IPO-00936&utm_content=202309

從官網歸納出的幾個選股邏輯來看,第一步驟是先扣除市值前50大的上市櫃公司。第二步驟是著眼於流動性。第三步驟開始是我認為比較關鍵的核心,也就是先篩ESG,再來第四步驟是獲利,最後一個步驟就是依條件排列選出。

在ESG的篩選上,該指數是採取「臺灣永續評鑑等級BBB級以上」且「排除爭議性」與「重大事件黑名單」的公司。

獲利方面則是以「近2年ROE為正數」來當作篩選條件。

最後一個篩選的步驟則是靠兩個條件來排序,第一個為「臺灣永續評鑑評級」,第二個為「預估股利指標」。所謂的「預估股利指標」就是股利指標x(1+累積前三季同期每股稅後盈餘成長率) ,股利指標=近四季現金股利/審核資料截止日股價。

為了避免某個成份股佔比過重導致表現失衡,所以有設有個別成份股上限10%的限制,同時不得超過「自由流 動市值佔比」和「近3個月平均成交金額佔比」平均值之2.5倍 。

以上就是這檔ETF的遊戲規則!

3.產業分佈

資料來源:台新投信官網,https://www.tsit.com.tw/active/202309ESGSMCETF/index.html?utm_source=tsitwebsite&utm_medium=main_bn&utm_campaign=2023IPO-00936&utm_content=202309

資料來源:台新投信官網,https://www.tsit.com.tw/active/202309ESGSMCETF/index.html?utm_source=tsitwebsite&utm_medium=main_bn&utm_campaign=2023IPO-00936&utm_content=202309

這檔ETF的產業分佈在官網上直接用「電子」與「非電」幫大家做出區別,若是依照官網上的敘述,目前的狀況大約是電子:非電=7:3,對於不喜歡電子佔比過重的投資人來說,是個可以考慮的選擇。

4.前十大成份股

資料來源:台新投信官網,https://www.tsit.com.tw/active/202309ESGSMCETF/index.html?utm_source=tsitwebsite&utm_medium=main_bn&utm_campaign=2023IPO-00936&utm_content=202309

資料來源:台新投信官網,https://www.tsit.com.tw/active/202309ESGSMCETF/index.html?utm_source=tsitwebsite&utm_medium=main_bn&utm_campaign=2023IPO-00936&utm_content=202309

看完了選股邏輯和產業佔比之後,來看看這檔ETF的前十大持股。在十個名單當中有三檔為傳統產業,分別是聚陽、東陽與豐泰,產業分佈就如上述的配置一般,其中聚陽還是權重5.16%的第一大持股。聚陽與東陽的產品還跨足到現代科技產品,未來的發展性不可言喻。

三、想法與感想

除了常常跟大家提到的類臺灣五十(0050和006208)及高股息(0056和00878)之外,我還有配置資金在0051,也就是元大中型100,看上的就是中小型股價活潑的特性,所以僅是當作價差操作的標的,不過也因為股價活潑,所以配置的資金也不多。這檔以中小型股為母體,又加入ESG和高股息的篩選條件,因此資訊一見報,的確有吸引到我的注意。不過看過該檔ETF的資料後,有了以下一些想法:

  1. 配置非電產業有接近三成的比例,這方面比較是符合我的投資喜好。
  2. 不過對於股利指標這項條件,在投信官網能夠找到的公開說明書顯示認為,該檔ETF所參考的股利指標是採用過去四季的殖利率與前三季的EPS成長率搭配得來的數據,而我的做法則是追蹤過去至少三年的配息政策,這方面就比較不符合我的想法,不過該檔ETF有兼採EPS成長率,這方面我是非常認同的。
  3. 最後,該檔的經理費為偏高的0.4%,而且沒有平準金機制,對於績效和配息狀況都還有待觀察。

這檔ETF強調的中小型「爆發性」與「高股息」對投資人而言是有達到吸睛的目的,然而面對一個新上市的ETF,個人認為不用急著追買,至於經理費、配息機制與績效的考驗,則是上市運作之際可以多加觀察的部份,等它的表現有達到你的要求後再納入口袋名單會是比較保險的作法。

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