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從財政部預算案看來年官股金控的配息
Andyworld理財&家庭記事簿
2022-10-04 13:36
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華南金、兆豐金、第一金與合庫金被大家稱為官股金控,之所有「官股」二字,想必政府有某個單位為機關的大股東,而這個大股東就是財政部。因此有人提出可以利用公家機關預算編審及公布的特性,提前得知最大股東「可能」從所屬持股公司獲得多少股利。以下一步一步推算給大家看~

一、找出財政部預算案

這個步驟請各位打開google輸入「財政部預算」,就會直接連結到中華民國財政部官方網站,並且從「主題專區」--->「主動公開之政府資訊」--->「預算、決算書及會計報表」途徑,找到該年度的單位預算,點選檔案下載即可。這邊將網址直接給各位:https://www.mof.gov.tw/multiplehtml/212
這邊要注意的是,下個年度預算案會在今年的九月左右發佈,而經過立法院同意通過的法定預算,則是在該年度的2月~6月間發佈,法定預算可能會根據原本的預算案有些許的修改。如果要搶快搶時間,可以先看預算書,如果要更精確一些,可以看該年度的法定預算。

二、從預算案當中找出關鍵資訊

所謂的關鍵資訊指的是財政部可能會從該公司獲得多少股利當作明年的收入,這邊我們舉「兆豐金」為例。首先我們打開下載的112年度預算案,用搜尋功能找「兆豐金」,在預算案的第22頁右側會有一連串的公司名稱,包括「兆豐金融控股」、「彰化商業銀行」、「第一金融控股」、「合作金庫金融控股」、「關貿網路」、「華南金融控股」、「臺灣中小企業銀行」、「中央再保險」等公司,上面條列了「本年度預算數之內容與上年度之比較」,本年度指的是112年,上年度指的是111年。所以兆豐金那欄的資訊顯示:
兆豐金融控股股份有限公司現金股利1,371,653千元,較上年度減列445,787千元。
這行資訊告我們兩件事情:
  1. 預見112年的現金股利希望有1,371,653千元
  2. 未來的現金股利比這次領的還要少。這跟今年兆豐金的獲利跌了一跤,EPS也比過去還要所水,而股利也可能相對減少的邏輯是不謀而合。

三、找到財政部手上有多少兆豐金股數

收到的股利=股數 x 欲發放的股息
如果我們知道可能收到的股利,也知道手上有多少股數,那就可以算出欲發放的股息數據,因此接下來我們要找的就是財政部手上到底有多少兆豐金的股數,以至於該機關會這樣推算可能收到的股利。
我們還是一樣在google搜尋兆豐金的官網,在「關於我們」--->「主要股東」,就可以看到111年4月18日的資訊,兆豐金第一大股東為財政部,持股數為1,143,043,883股,持股比例為8.4%,表決權比例為9.37%。

四、開始計算

現在知道可能收到的股利為1,371,653,000元,又知道股數有1,143,043,883股,這樣兩相一算(1,371,653÷1,143,043=1.2),欲發放的股息就落在約1.2元

五、故事結束了嗎?

這樣算出來!投資人心頭一振:穩了!就是這個數字!No~事情不是我們想的那麼簡單,也不是我們想的那麼複雜!先來看看之前的例子。
財政部在2021年9月1日發佈「財政部111年度單位預算案」,裡面提到預期從兆豐金這單位收到股息1,806,009千元,從持股上換算出估算的股息為1.58元。
財政部在2022年3月17日發佈「財政部111年度單位法定預算」,這次則是將數據做了些微改變,預期從兆豐金收到1,817,440千元,再次換算成股息則是1.59元。這次的微調使得預期股息差異為0.01元。
然而,兆豐金在民國111年度發放的現金股息實際為1.4元。當然,公司為了因應各種面臨到的狀況,選擇發放現金股息1.4元,且多加發放很多年沒有的股票股息0.25元。

六、結論

綜合上述,我們可以歸納出一些結論:
  1. 預算和法定預算的數據上會有所不同,所以算出來的數據也會有所不同,但差距不會太大。
  2. 無論從預算或法定預算推估出來的股息,儘管和實際數據接近,但並未完全相同。至於差距算不算大?這每個人心中的那把尺不一樣,就請自行去判斷!
  3. 除了兆豐金,預算書有提到的還有很多其他公司,理論上也能反覆這些步驟去推論大概的股息。
  4. 推算股息的準確性從來不是我的重點,我只是心中要有個底,看手上的持股在來年能為我來帶來多少現金收益,好讓我在佈局上有個方向。
要從政府既定的行政流程中找到投資的蛛絲馬跡也是不難,上面幾個小步驟就能讓有興趣的各位推敲出大概的股息,有興趣的投資朋友可以試試看喔!
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