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固定收益要選擇「債券」還是「債券基金」
Andyworld理財&家庭記事簿
2022-07-17 16:59
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債券的本質類似一種借貸行為,機構發行債券(借據),像投資人借取資金(本金),在一定的期間內,機構依約給予利息,借據到期後歸還投資人本金,就是這麼簡單的概念!
然而投資標的有賺有賠,申購前請詳知產品的內容到底是甚麼?你知道為什麼大多數人都買債券基金而沒有直接買債券嗎?下面我們來看看投資「債券」和「債券基金」有何差別。

1.風險

債券的風險是什麼呢?是「違約」!
說白了就是倒債,也就是機構還不了本金給投資人的情況。如果只買一檔債券,而該機構違約,投資人承擔100%的風險。但債券基金是一籃子債券,一家機構違約,可能只佔這檔基金的一小部份,所以債券基金有分散違約風險的功能。

2.持有門檻

購買一檔債券,所需的金額可能是一萬美金,若想要多幾檔來分散風險,可能就要花數十萬台幣了,但是購買一檔債券基金,僅須幾千元台幣就能做到
進入該領域的門檻相對來講親民許多!

3.配息頻率

債券的配息頻率大約是每季、每半年或每年。但是債券基金因為交叉持有為數不少,且不同時期配息的債券,因此可以設計出每月配息的機制,也能讓需要每月有現金流的投資人多一個適合的選擇。

4.報酬率

持有債券大多以領息為主,到期後投資人拿回本金,換言之,債券的報酬率原則上是固定的;可是債券基金經理人透過債券交易,能夠賺取債券價格漲跌的價差,所以債券基金的報酬除了固定收益之外,還有債券價差的收益存在!
但相對的,波動度也可能造成損失!

5.費用

至於有些投資人在意的費用,我從鉅亨買基金找到一份整理的資料,可以給各位參考:
圖片來源:鉅亨買基金, https://www.anuefund.com/ArticleInfo/1c795bbd-5c5f-4f41-b2d7-7d02f025c76a

結論

從風險、門檻、配息頻率和報酬率一起評估看來,夠買債券基金似乎優於直接購買債券。此外,全世界有這麼多債券,購買管道也這麼多種,投資人是要花時間去比較,還是交給專業的來呢?
以上的分析沒有絕對答案,挑一個適合自己的方式來進行吧!
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