怎麼選擇電動車相關ETF（00893、00895、00896、00901）

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Andyworld理財&家庭記事簿

2022-06-28 09:30

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現在市面上有許多產業主題型的投資選擇，例如Meta所喊出的元宇宙，或者以Tesla為主的電動車等等，都是許多新興科技產業，也是投資相關業者所追逐的範疇。為什麼我會選擇投入電動車產業的投資呢？想想剛開始在接上看到Tesla是多麼的稀奇，總覺得那是有錢人的大玩具，然而到了現在，滿街跑得電動車不只有Tesla，還有其他的廠牌，入門的價錢也降低，一般中產階級也買得起，換句話說，就是跨入市場的門檻變低了，但滲透率方面還有很大的空間。因此相較於元宇宙議題，我更愛生活上就能看到的電動車！

目前台灣投資市場有四檔電動車相關ETF，分別是：
00893國泰全球智能電動車
00895富邦未來車
00896中信台灣綠能及電動車
00901永豐台灣智能車供應鏈
以下將來分析這幾檔電動車ETF，包括基本資料、配息、費用、特色、成份股等等，作為投資人想要投資該領域的小小參考。

電動車ETF的基本資料

成立時間

從整理的圖表中可以發現最早推出電動車ETF的是「國泰全球智能電動車」，緊接著在半年內，陸續出現另外三檔電動車相關ETF，分別是「富邦未來車」、「中信台灣綠能及電動車」與「永豐台灣智能車供應鏈」。

追蹤指數與特色

而這四檔電動車所追蹤的指數皆不同，也都各有特色：

國泰全球智能電動車：追蹤ICE FastSet全球智能電動車指數，以「電動車製造商」、「電動車電池生產者」、「電動車零組件技術」、「次世代汽車技術」、「電動車電池材料供應商」等為主。
富邦未來車：追蹤MSCI ACWI IMI精選未來車30指數，而基金名稱的未來車所代表的產業為「電動汽車」、「自駕車」、「車用電池」、「共享汽車」、「共享出行」、「新型態快速列車」等。
中信台灣綠能及電動車：追蹤特選台灣綠能及電動車指數，除了以「綠能」、「電動車」、「半導體」等產業為主軸。
永豐台灣智能車供應鏈：追蹤特選台灣智能車供應鏈聯盟指數，運用上市上櫃公司產業分類、產業價值鏈資訊平台選取智能車用電子與綠能關鍵產業，以及財團法人車輛研究測試中心（簡稱「車輛中心」）篩選出上市上櫃電動車供應商。（上述摘自ETF公開說明書）

成份股數量與調整時機

這四個ETF剛好分成兩組，兩個全球型（國泰、富邦）恰巧成份股都為30檔，而兩個台灣型（中信、永豐）的成份股則高達50檔。

在成份股調整時機方面，四個ETF均為半年調整一次，上半年度一次，下半年度一次。

收費與配息

在挑選申購ETF的過程中，許多投資人很注重ETF本身的收費與是否配息。收費低廉的產品，有不少例子證實會給績效帶來正面的影響；而台灣的民情風俗中，對於配息又有些許的執著，因此配息與否及頻率也是影響投資人選購的因素。

收費

上面的敘述我們有提到，國泰全球智能電動車和富邦未來車的投資範圍屬於全球型，因此他們的經理費與保管費會比一般國內的ETF還多，均為經理費0.9％，保管費0.2％，總共1.1％的費用。

而中信台灣綠能及電動車與永豐台灣智能車供應鏈的投資範圍則鎖定台灣國內的廠商，相對前兩檔而言，費用較為低廉，即經理費0.4％，保管費為0.03％～0.04％之間，總費用來說就是中信台灣綠能及電動車約0.435％，永豐台灣智能車供應鏈視規模大小約在0.43％～0.44％之間（規模20億元以下0.04％，20億～50億0.035％，50億以上0.03％）。

配息

至於配息方面，也呈現出外國派及本土派兩個陣營。

屬於全球型的國泰全球智能電動車和富邦未來車是「不配息」的。

本土派的中信台灣綠能及電動車與永豐台灣智能車供應鏈則是有配息，但兩者配息方式不同。
中信台灣綠能及電動車是「季配息」。（在3、6、9、12月份除息）
永豐台灣智能車供應鏈則是「年配息」。（可能是11月除息）

ETF內的成份股

看一檔ETF的時候，不能只有專注費用及配息，我認為最重要的是篩選成份股的過程及內含的成份股。篩選的機制就像一個ETF發展的主軸，而內含的成份股就是這個主軸下發展出來的結果。
相關的成份股用CMoneyETF專區查詢如下：國泰全球智能電動車、富邦未來車、中信台灣綠能及電動車、永豐台灣智能車供應鏈。
上面的圖表是2022/6/23的資料，是這幾檔ETF的前五大持股，但是由細部持股去觀察，可以發現以下幾點：

國際大廠 v.s. 國內供應廠

國泰全球智能電動車與富邦未來車均為全球型ETF，因此納入不少國際大廠，包耳熟能詳的AMD、NVIDIA、TESLA等等；相對的中信台灣綠能及電動車與永豐台灣智能車供應鏈就純粹是台灣廠商為主。

產業配置

國泰全球智能電動車主打「純正血統」的電動車血統，成份股當中多以電動車相關零組件廠商為主，引領電動車潮流的TESLA也被納為第三大持股，只是傳統車廠就比較沒看到身影。
富邦未來車相較於國泰全球智能電動車而言，除了納入血統純正的TESLA，也納入正在轉型的傳統車廠，目前看到的有Toyota、Ford、GM與Hyundai等，甚至有共享概念的新概念廠商也納入，例如Uber，因此我會認為富邦未來車的領域比較廣，跟新型態交通與經營相關的都可能會被納入。
中信台灣綠能及電動車雖然主打綠能議題，但是電動車零組件有許多本來就被視為綠能概念，因此我認為永豐台灣智能車供應鏈的差異性就沒這麼大，再者，台灣電動車產業公司要通過ETF層層把關，包含規模及流動性等條件的篩選，所以選股上有一定比例的重複。

結論

電動車相較於傳統車廠而言，除了能源改革之外，在許多零組件上也朝向高科技電子化，所以攤開中信與永豐這兩檔的細部持股觀察，可以發現許多高科技或台灣五十方面的ETF有不少重疊性，所以投資人擁有其他高科技方面的ETF，可以攤開其成份股，比較一下是否有高度重疊性，不然雖然買不同主題的ETF，但是內容物卻差不多，就失去你買不同主題ETF的意義了。
上述提到富邦對於未來車的篩選範圍比較寬鬆，甚至納入正在轉型的傳統車廠。然而有人認為，傳統車廠的轉型是把汽油車轉換為電動車，在某方面而言，只是不同產品上的業績轉移，但是純正電動車廠如特斯拉，卻是直接承接這項改革性的產品的業績，相較之下，業績成長會比轉型的傳統車廠來的更有爆發性。這方面的說法不妨當作參考。
有人不愛高費用又不配息的ETF，但有人卻著眼於互補難以投資的國外標的，每個人的想法不同，青菜蘿蔔各有所好，透過資料的閱讀與分析，再來選擇最適合你的標的吧！