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成交量怎麼看?利用成交量判斷股價趨勢!量價背離是反轉訊號?
跟著大股東買股票
2024-05-23 17:20
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成交量怎麼看?利用成交量判斷股價趨勢!量價背離是反轉訊號?成交量怎麼看?利用成交量判斷股價趨勢!量價背離是反轉訊號?成交量怎麼看?利用成交量判斷股價趨勢!量價背離是反轉訊號?成交量怎麼看?利用成交量判斷股價趨勢!量價背離是反轉訊號?...
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市場上流傳一句話:「新手看價,老手看量。」許多厲害的投資人,透過成交量的變化就可以解讀股價背後的秘密,找尋投資機會。究竟成交量是什麼?成交跟股價有什麼關係?爆大量一定是壞事嗎?這篇文章就來介紹成交量跟成交額,讓投資人下次遇到成交量異常時,都可以正確的判斷喔!

 

成交量是什麼?

成交量(英文:Trading Volume)是股市的一個指標,代表某一時段內買賣雙方成交的數量,因此成交量反應資金在這個市場的狀況。因為成交量代表成交的數量,因此當一檔股票成交量大時,可以解讀為資金聚焦在這檔股票。我們常常也會在新聞中看到,股市今天爆量創新高,代表今天市場較為活絡,但要知道,大量只是代表資金踴躍,並不表示股價就會大漲。若今天賣方瘋狂倒貨,成交量一樣會大增,但股價不漲反跌,因次當成交量大增時,不代表股價就會上漲。

 

成交量為什麼重要?

一檔股票的股價波動,背後存在許多消息,如果今天你是大戶得到公司的利多消息,會不會趕快買進股票,那這時那檔股票的成交量就會突然增加,因此股價背後的所有利多利空都會集結在那跟 K 線跟成交量中,因此成交量是用真金白銀砸出來的,這也是為什麼成交量可以用來做進出場判斷的原因。

 

股票要看成交值還是成交量?

一般來說,我們談到成交量時,其實包含成交量跟成交值。成交值代表成交的金額,像是新聞媒體所說的台股今日成交量 4,000 億,代表成交金額有 4,000 億,買進與賣出的金額都是 4,000 億,而不是成交 4,000 億的張數或股數。因此在講不同標的時,其實成交量解讀的意思就不同,一般習慣來說成交量大增其實是講成交金額。如果某一檔股票成交量大不就代表成交值大嗎?其實不一定,如果一檔股票股價 20 元,1,000 張也才兩千萬,但如果是千金股,像是大立光股價 2,500 元,1,000 張成交值就有 25 億,差距非常大,因此若要看單一個股成交量變化,可以看張數多寡,但如果要找市場上比較活躍的股票,就應該用成交值。

 

成交量怎麼看?

前面提到,新手看價,高手看量,意思是說新手投資人是看價格的漲跌或高低來取決於要不要買,但老手投資人會進一步用量能來判斷。

 

那成交量要怎麼看呢?首先打開你手機或電腦的看盤軟體,成交量可以從兩個地方看到,第一個是在報價的地方,會直接寫一檔個股的成交量,有些系統還會顯示昨天的成交量跟今天的估量,投資人就可以在盤中直接判斷今天的成交量有沒有異常。第二個地方是在技術線圖上,除了K棒外,成交量是在圖的下方以直條圖呈現,直條圖越長代表當日成交量越大。

 

成交量

台積電(2330);圖片來源:nStock

 

成交量顏色

走勢圖中,成交量長條圖的顏色是以收盤價區分:

  • 紅色:今日收盤價 > 昨日收盤價
  • 綠色:今日收盤價 < 昨日收盤價
  • 灰色(黃色):今日收盤價 = 昨日收盤價

 

這邊先提醒大家,通常成交低的股票盡量不要碰,因為存在流動性風險,如果交易這種股票,就有可能會有買了卻賣不掉的風險,甚至出現委買委賣價差很大,就不能成交在想要的價位。那成交量多少是低呢,根據過去經驗,單日平均成交值如果低於 1-2 千萬的公司,就盡量不要交易。

 

爆大量怎麼辦?

前面提到,成交量代表成交的量能,因此背後同時有一組買方與一組賣方,因此成交量大,並不是只有買的人很多,同時也代表賣的人也很多,因此這時就不能單純看量來判斷進出場,通常要搭配價格的趨勢、位階、內外盤或籌碼等指標,才能進一步判斷這個爆大量的意義。

 

舉大家常碰到的例子,當一檔股票,股價連續上漲,但在位階高時突然出現爆大量,甚至出現長上影線或黑 K,高機率就是主力倒貨,但這時候如果有持有那檔股票,我就要跟著賣嗎?試想成交量背後代表買盤也很大,因此如果只是主力換手,那今天的買進張數也就跟他有關係,因此他的成本也會在今天價位之中,因此最簡單判斷的方式就是看過幾天有沒有守住今天的K線低點,如果守住的話代表主力的成本可能就是在這根 K 棒中,就不用看到爆大量就恐慌賣掉手上的持股,有可能這檔股票還會續漲。

 

爆大量換手

聯強(2374)圖片來源:nStock

 

但如果高檔爆量後成交量開始萎縮,這時股價會因為缺少量能漲不上去,無法突破前高,就會持續的往下跌。

 

牧德(3563);圖片來源:nStock

 

反之當股票在低檔出現爆量時,通常視為止跌訊號,背後意義是大戶認為股價已經不會再跌,開始承接股票。台積電在 2022 年跌到 400 元以下時,成交量開始放大,當年最低價本益比的確只有 12 倍,也難怪會出現低接買盤。

 

台積電(2330);圖片來源:nStock

 

利用量價關係判斷股價趨勢

股票市場也存在供需理論,當供不應求時,代表買方大於賣方,因此買氣會推升股價,反之供給增加,但需求少,代表想買的人不多,大部分的人股價看跌,因此想要賣股的人就會開始壓低價格求售,這時候股價就會一直跌,直到股價被低估後才會有承接的買盤出現,這時成交量才會回升。既然成交量跟股價有關,那就會形成以下四種狀況:

  • 價漲量增:表示資金湧入,量能擴大,投資人紛紛追漲,股價上漲動能強,強勢股通常都會出現量滾量的狀況。
  • 價跌量跌:表示跌勢快要結束,股價可能要反轉向上,因為賣的人越來越少,出現「惜售」的狀況。因此價值投資者會開始進場布局,買方力道漸強,股價反而有機會轉強。

 

價量背離是反轉訊號?

上述的情況都是價格跟成交量呈現正向關係,那如果股價跟成交量反向關係該怎麼解釋呢?

  • 價漲量跌:表示漲勢趨緩,甚至準備開始下跌。因為願意追價的人越來越少,如果突然出現爆大量的上影線或黑 K 可能代表股價即將下跌。
  • 價跌量漲:表示股票被倒貨,短期可能續跌。持有股票者對於股價轉趨悲觀,急著脫手,願意用較便宜的價格出售。

以上四種只是價格與量能的排列組合,並不是絕對,還是需要搭配其他指標判斷進出場,很少人單用成交量來決定。

 

成交量注意事項

前面提過,成交量是買賣雙方達成共識的結果,因此一般來說比較不同股票的成交量就沒有太大的意義,中小型股或是股本小的股票較容易操控,比較成交量就會失真,一般來說都是比較單一個股不同時期的成交量。

 

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