成交量怎麼看？利用成交量判斷股價趨勢！量價背離是反轉訊號？

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跟著大股東買股票

2024-05-23 17:20

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市場上流傳一句話：「新手看價，老手看量。」許多厲害的投資人，透過成交量的變化就可以解讀股價背後的秘密，找尋投資機會。究竟成交量是什麼？成交跟股價有什麼關係？爆大量一定是壞事嗎？這篇文章就來介紹成交量跟成交額，讓投資人下次遇到成交量異常時，都可以正確的判斷喔！

成交量是什麼？

成交量（英文：Trading Volume）是股市的一個指標，代表某一時段內買賣雙方成交的數量，因此成交量反應資金在這個市場的狀況。因為成交量代表成交的數量，因此當一檔股票成交量大時，可以解讀為資金聚焦在這檔股票。我們常常也會在新聞中看到，股市今天爆量創新高，代表今天市場較為活絡，但要知道，大量只是代表資金踴躍，並不表示股價就會大漲。若今天賣方瘋狂倒貨，成交量一樣會大增，但股價不漲反跌，因次當成交量大增時，不代表股價就會上漲。

成交量為什麼重要？

一檔股票的股價波動，背後存在許多消息，如果今天你是大戶得到公司的利多消息，會不會趕快買進股票，那這時那檔股票的成交量就會突然增加，因此股價背後的所有利多利空都會集結在那跟 K 線跟成交量中，因此成交量是用真金白銀砸出來的，這也是為什麼成交量可以用來做進出場判斷的原因。

股票要看成交值還是成交量？

一般來說，我們談到成交量時，其實包含成交量跟成交值。成交值代表成交的金額，像是新聞媒體所說的台股今日成交量 4,000 億，代表成交金額有 4,000 億，買進與賣出的金額都是 4,000 億，而不是成交 4,000 億的張數或股數。因此在講不同標的時，其實成交量解讀的意思就不同，一般習慣來說成交量大增其實是講成交金額。如果某一檔股票成交量大不就代表成交值大嗎？其實不一定，如果一檔股票股價 20 元，1,000 張也才兩千萬，但如果是千金股，像是大立光股價 2,500 元，1,000 張成交值就有 25 億，差距非常大，因此若要看單一個股成交量變化，可以看張數多寡，但如果要找市場上比較活躍的股票，就應該用成交值。

成交量怎麼看？

前面提到，新手看價，高手看量，意思是說新手投資人是看價格的漲跌或高低來取決於要不要買，但老手投資人會進一步用量能來判斷。

那成交量要怎麼看呢？首先打開你手機或電腦的看盤軟體，成交量可以從兩個地方看到，第一個是在報價的地方，會直接寫一檔個股的成交量，有些系統還會顯示昨天的成交量跟今天的估量，投資人就可以在盤中直接判斷今天的成交量有沒有異常。第二個地方是在技術線圖上，除了K棒外，成交量是在圖的下方以直條圖呈現，直條圖越長代表當日成交量越大。

成交量

台積電（2330）；圖片來源：nStock

成交量顏色

走勢圖中，成交量長條圖的顏色是以收盤價區分：

紅色：今日收盤價 > 昨日收盤價
綠色：今日收盤價 < 昨日收盤價
灰色（黃色）：今日收盤價 = 昨日收盤價

這邊先提醒大家，通常成交低的股票盡量不要碰，因為存在流動性風險，如果交易這種股票，就有可能會有買了卻賣不掉的風險，甚至出現委買委賣價差很大，就不能成交在想要的價位。那成交量多少是低呢，根據過去經驗，單日平均成交值如果低於 1-2 千萬的公司，就盡量不要交易。

爆大量怎麼辦？

前面提到，成交量代表成交的量能，因此背後同時有一組買方與一組賣方，因此成交量大，並不是只有買的人很多，同時也代表賣的人也很多，因此這時就不能單純看量來判斷進出場，通常要搭配價格的趨勢、位階、內外盤或籌碼等指標，才能進一步判斷這個爆大量的意義。

舉大家常碰到的例子，當一檔股票，股價連續上漲，但在位階高時突然出現爆大量，甚至出現長上影線或黑 K，高機率就是主力倒貨，但這時候如果有持有那檔股票，我就要跟著賣嗎？試想成交量背後代表買盤也很大，因此如果只是主力換手，那今天的買進張數也就跟他有關係，因此他的成本也會在今天價位之中，因此最簡單判斷的方式就是看過幾天有沒有守住今天的K線低點，如果守住的話代表主力的成本可能就是在這根 K 棒中，就不用看到爆大量就恐慌賣掉手上的持股，有可能這檔股票還會續漲。

爆大量換手

聯強（2374）；圖片來源：nStock

但如果高檔爆量後成交量開始萎縮，這時股價會因為缺少量能漲不上去，無法突破前高，就會持續的往下跌。

牧德（3563）；圖片來源：nStock

反之當股票在低檔出現爆量時，通常視為止跌訊號，背後意義是大戶認為股價已經不會再跌，開始承接股票。台積電在 2022 年跌到 400 元以下時，成交量開始放大，當年最低價本益比的確只有 12 倍，也難怪會出現低接買盤。

台積電（2330）；圖片來源：nStock

利用量價關係判斷股價趨勢

股票市場也存在供需理論，當供不應求時，代表買方大於賣方，因此買氣會推升股價，反之供給增加，但需求少，代表想買的人不多，大部分的人股價看跌，因此想要賣股的人就會開始壓低價格求售，這時候股價就會一直跌，直到股價被低估後才會有承接的買盤出現，這時成交量才會回升。既然成交量跟股價有關，那就會形成以下四種狀況：