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高股息ETF大漲之後,你該留、該賣?
林奇芬治富俱樂部
2023-08-16 17:09
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文/林奇芬

 

高股息ETF是投資人的最愛,今年以來不僅規模暴增,發行檔數也突破13檔。尤其是,多檔高股息ETF正巧持有今年最夯的AI股,使得高股息ETF股價狂飆,漲幅還更勝權值型ETF。

 

然而近期AI股大修正,許多投資人也擔心,高股息ETF股價是否也面臨大波動。現在究竟該續抱,還是該出場呢?

 

回答這個問題前,投資人應該從二個面向來評估。

  • 你想要長期領息,還是想要短線賺價差。
  • 高股息ETF投資內容大不同,你選高波動還是低波動?

 

 

高股息ETF要留要賣? 投資決策考量

 

定時定額

單筆,長期投資

單筆,短線投資

高波動ETF

繼續投資

出脫部分,轉為定期定額

賣出,等修正完成再進場

低波動ETF

繼續投資

續抱

出脫部分,等修正完成再進場

林奇芬整理

 

 

一,定期定額投資人,應該持續投資。

採取定期定額投資者,關注重點是持續累積單位數,股市下跌階段正好可以撿便宜,是最佳投資時點。不需要改變投資策略,而是要堅定的守住投資紀律。

 

二,單筆投資,想要長期領息者。

單筆投資、想要長期領息者,需要考慮股價波動性。如果股價波動幅度過大,很可能發生賺到股息、賠掉價差的風險。因此需要仔細評估,該ETF主要投資產業、個股、分散程度,以及股價波動姓。

 

若是產業過度集中,如電子股占比過高,其他產業分散少,則需要留意波動風險。波動高的ETF,可以賣出部分(如一半或三分之一),轉為每月定期定額分批進場,如此可以降低股價波動風險。如果所持有ETF屬於低波動,且產業分散,則可繼續持有。

 

三,單筆投資,短線賺價差。

若是單筆投資、只想賺價差的投資人,今年前7個月ETF報酬率相當亮眼,可以考慮落袋為安。目前多檔ETF技術面跌破月線,短線面臨修正風險,短線投資人可以先行賣出,觀察後續大盤是否回穩,再考慮進場。若是波動性較小、產業較分散的ETF,可以考慮只賣出部分,等待止跌後再進場。

 

不只看ETF配息率,也要看波動性

 

目前已經有13檔ETF掛牌,其中有二檔今年新掛牌,暫不列入討論。從上半年的表現,已經可以看出雖同屬高股息ETF,但個別投資內容差異大,投資人應該要檢視持股與波動性,作為是否續抱的參考。

 

以今年截至8/11表現。00713元大高息低波、00731復華富時高息低波、00701國泰股利精選,較符合低波動特性,同時在股價表現上也相當穩健。另外,去年掛牌的00915凱基優選高股息,相對波動性也比另二檔去年掛牌的ETF波動低一些。而00900富邦特選高股息,因為持股更動幅度大,是波動性相對較高的ETF。

 

 

高股息ETF今年以來績效、波動、配息

 

近1周漲跌幅%

年化標準差%

今年以來漲跌幅%

近1年配息率%

元大高股息0056

-0.52

0.145

39.9

8.1

國泰永續高股息00878

0.33

0.129

35.3

6.3

元大高息低波00713

0.56

0.104

30.8

6.9

復華富時高息低波00731

0.44

0.113

26.8

5.0

富邦特選高股息00900

-1.58

0.172

27.5

12.5

國泰股利精選00701

0.11

0.106

21.4

10.7

富邦台灣優質高息00730

-3.16

0.125

11.9

6.6

永豐優息存股00907

-0.47

0.111

6.08

6.5

凱基優選高股息00915

0.4

未滿1年

36.1

未滿1年

群益台灣精選高息00919

-1.71

未滿1年

26.2

未滿1年

大華優利高填息00918

-1.02

未滿1年

36.7

未滿1年

資料來源:Cmoney、投信網站,統計至2023/8/11

 

留意持股內容與產業配置比重

今年以來,人氣最旺的0056元大高股息、00878國泰永續高股息,正好前五大持股都是今年以來飆漲的AI概念股,使得這二檔ETF表現突出。值得欣慰的是,雖然近期AI股大幅整理,但該二檔ETF的波動幅度仍小於個股衝擊。再進一步比較二檔ETF差異,00878的金融股持股有23%,波動性比0056略低一些。

 

另外,共有四檔ETF金融股占比較高(00878、00731、00701、00907),可在電子股修正時,發揮穩盤效果。不過,00907永豐優息存股,持股幾乎以非電子股為主,因此上半年表現相對落後許多。

 

目前多數高股息ETF,電子股佔比相對較高,不過,仍要留意主要持股差異,例如,00713元大高息低波,前五大持股並非AI股,但上半年仍交出不錯成績單。又如00919、00918,雖以電子股為主,但航運股也分別有15%、10%,能否發揮抗震功能,也仍需要觀察。

 

高股息ETF主要持股分配

 

產業分配

主要持股

元大高股息0056

電腦周邊33.4%、半導體17.2%、電子零組件9.2%、金融8.7%、其他電子5.1%

廣達、緯創、英業達、光寶科、技嘉

元大高息低波00713

通信網路15.5%、電腦周邊15.5%、電子零組件12.3%、金融9.6%、食品9.2%

仁寶、統一、台灣大、遠傳、彰銀

富邦特選高股息00900

半導體25.7%、電腦周邊21%、金融13.2%、鋼鐵6.8%、食品4.3%。

廣達、光寶科、瑞昱、中信金、聯發科

富邦台灣優質高息00730

半導體27%、橡膠13%、其他電子9.9%、塑膠9.8%、文創9.6%

漢唐、台聚、鈊象、聯發科、聯電

凱基優選高股息00915

電腦周邊27.5%、半導體14.9%、電子零組件11.7%、電子通路11.6%、光電7.3%

廣達、聯強、瑞儀、聯電、健鼎

群益台灣精選高息00919

半導體43.8%、航運15.7%、電腦周邊14.5%、電子零組件8.7%、光電4%

聯電、廣達、陽明、長榮、南電

大華優利高填息00918

半導體31%、電腦周邊26.3%、航運10.4%、電子零組件8.9%、其他電子8.2%

廣達、聯電、緯創、萬海、長榮

資料來源:Cmoney,統計至2023/8/11

 

 

金融股占比較高的高股息ETF

 

產業分配

主要持股

國泰永續高股息00878

電腦周邊40.3%、金融23.4%、半導體11.1%、電子通路6%、通訊網路4%

緯創、廣達、華碩、英業達、光寶科

復華富時高息00731

電腦周邊26.3%、金融24.2%、塑膠11.9%、其他電子10.7%、半導體6.9%

鴻海、廣達、中信金、富邦金、國泰金

國泰股利精選00701

金融保險30%、其他電子18%、電腦周邊17.6%、通信網路11.9%、塑膠5.7%

鴻海、廣達、中華電、台塑、兆豐金

永豐優息存股00907

金融35.6%、航運14%、食品6.8%、貿易5.9%、鋼鐵5%

華南金、台企銀、永豐金、彰銀、中信金

資料來源:Cmoney,統計至2023/8/11

 

高股息ETF數量越來愈多,投資人要做的功課也越來越多,不能只問每次配息率高不高,是否要參加除息,應該要花點時間,研究一下ETF主要持股,以及可能的波動風險,才知道自己可以長期投資安心續抱,還是需要更換投資標的。

 

 

 

(以上為個人看法,不作為投資建議,投資人請自行判斷投資風險)

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