大家都知道投資股票要賺錢，就是要低買高賣，那我們要怎麼知道股價現在是高還是低呢？其中一個方法就是看「本益比」和「本淨比」! 這篇文章就帶大家認識這兩個指標。

除此之外，還會介紹一個新的指標，那就是前瞻本益比，它能夠更「準確」的判斷成長股股價位階。話不多說，趕快跟著小編繼續閱讀下去吧！

兩個重要指標，挑出好公司

我們先來介紹本益比跟本淨比這兩個基本的指標。從定義來看，本益比和本淨比的公式非常單純：

從本益比的公式來看，它的概念是「投資一間公司多久可以回本」。那本益比愈低愈好嗎？

當然不是喔！

本益比的高低其實反映了投資人對該公司的評價及預期，大家都說股價是反應未來嘛！一般來說獲利能力強、成長性高的公司，本益比通常也較高，所以遇到本益比低的狀況也有可能是該公司體質不佳，或是其實產業已經在走下坡甚至是夕陽產業。所以在觀察本益比時絕對不能只看絕對大小。

P.S. 金融股、景氣循環股或快速成長的企業，不太適用本益比指標喔！這些產業建議參考本淨比。

從本淨比（也有人稱作股價淨值比）公式來看，直接概念就是購買公司一元淨值需要多少成本（股價），一般來說都在1的上下，當本淨比<1，代表股價低於公司的淨值。哇！那我們買下去不就賺到了嗎？

當然不是喔！

一般來說，本淨比>1的場合比較多，但也有因為產業特性而常有本淨比<1的狀況，例如金融業。如果有公司本淨比<1，就要小心觀察是否公司經營不善或利空。

看懂河流圖，找到合理價

在高股息存股APP裡面，我們把本益比的數據透過分析，做成河流圖的形式。其中我們更新了幾個功能：

• 取消3年跟5年的選項，河流圖直接顯示5年資料
• 加入前瞻本益比數值與前瞻本益比位階

前瞻本益比是用最新年度累計月營收年增率，搭配近四季平均稅後淨利率，算出預估EPS，再用目前股價去除而得。但在下方我們依然保留目前本益比的數值，就是用近四季EPS計算，也就是說，只要今年股票累積營收成長，那前瞻本益比就會高於目前本益比，前面有提到，股價是反應未來，所以如果用預期的獲利數字得出的前瞻本益比，更能體現股價目前的位階。

看懂河流圖，找到合理價

在高股息存股APP裡面，我們把本益比的數據透過分析，做成河流圖的形式。其中我們更新了幾個功能：

• 取消3年跟5年的選項，河流圖直接顯示5年資料
• 加入前瞻本益比數值與前瞻本益比位階

前瞻本益比是用最新年度累計月營收年增率，搭配近四季平均稅後淨利率，算出預估EPS，再用目前股價去除而得。但在下方我們依然保留目前本益比的數值，就是用近四季EPS計算，也就是說，只要今年股票累積營收成長，那前瞻本益比就會高於目前本益比，前面有提到，股價是反應未來，所以如果用預期的獲利數字得出的前瞻本益比，更能體現股價目前的位階。

▲前瞻本益比說明

除了數值比較外，我們能將前瞻本益比數值與河流圖做比較，只要在黃色區間以下，就是本益比偏低，黃色區間以上就是偏高。

那這三個指標要怎麼用呢？下面提供幾個本益比使用方法：

1.可以直觀看出河流圖的趨勢是向上還是向下，向上的部分代表公司基本面持續變好。例如：2330 台積電

2.持續向下就得要小心，持有這類公司要留意自己的持有成本。

3.平穩發展可能是成熟的公司，若股價起伏不大，則可以考慮股利政策，當作定存股思考。例如：1101台泥

4.忽高忽低的公司就要留意長期持有的風險。若有短期的突起可能表示有短期性或一次性的獲利，凹陷代表衰退，斷流則是虧損。例如：2002 中鋼

5.用前瞻本益比比對過去河流圖區間

因為前瞻本益比的分母是近4季EPS*累積營收成長率，所以如果公司營收還在成長，前瞻本益比就會低於目前本益比。

此外，河流圖可以看出過去股價的區間，利用股價座落在河流圖的哪個區間，可以協助判斷潛在投資報酬率，通常在相對低估（也有人認為是相對便宜的價格）的區間買進成長的公司，勝率會較高。當一檔股票快速成長時，前瞻本益比的數值可能更為準確。

以下我們用台積電(2330)來舉例：

台積電過去股價在本益比15-30倍之間，因此當前瞻本益比在15倍以下時就可以買進，本益比超過30倍時，股價就可以考慮賣出。如果以目前本益比來看，數值已經超過30，但因為公司還在成長，前瞻本益比僅25倍，代表股價還不至於過高，這也是為什麼很多分析師目標價會喊超過1200元！因此以前瞻本益比的角度來看，股價可能還有上漲空間。

6.金融股與景氣循環股，不適用本益比河流圖評估，但可以改參考本淨比河流圖。

享用完整河流圖，領取優惠 >> https://supr.link/rkVzg

分享我的使用策略

1.先決條件：

  -殖利率有達到自己的設定標準。

  -基本面良好，營收、利潤三率、EPS都穩定或成長的公司。（以上可使用APP策略選股功能做篩選）

2.查詢本益比河流圖：觀察過去股價高低點分別落於本益比哪一個區間，若股價位於河流低點，則潛在投資報酬率較高。（適合觀察大部分產業）

3.查詢本淨比河流圖：觀察過去股價高低點分別落於本淨比哪一個區間，若股價位於河流低點，則表示相對便宜。（適合觀察金融業、景氣循環產業，以及輔助觀察快速成長產業）

4.進出原則：
  -若股價有週期性波動，因為已經挑選營收成長股，所以前瞻本益比應該會比目前本益比低，可以參考上述台積電的例子。
  -若股價起伏不大，則當作定存股思考。（定期定額）

5.提醒：
   -每季觀察河流圖變化，河流有下降趨勢要注意是短期因素還是長期因素導致。
   -透過紀錄自己長期持股的成本，來抵抗短期漲跌的得失心態。

*本文所提之個股內容僅供參考，不具投資建議，投資前應審慎評估風險，自負盈虧。

你有選股困難嗎？
老是買在高點嗎？
股息愈來愈少嗎？

高股息APP升級版
策略選股、企業評比、股價評估 、財報圖表 等功能幫你穩健投資👍

邀請你一同支持高股息升級版 >> https://supr.link/rkVzg

【成為VIP享有】

🔥估價法：4種估價＋風險係數＋法人評等（預計2023/1中旬更新上線）
🔥策略選股：節省找股票的時間（已上線）
🔥挖寶區：基本面、籌碼面、技術面排行榜（已上線）
🔥全面評比：分數愈高，投資愈穩健（已上線）
🔥價值河流：評估企業股價估值與成長性（已上線）
🔥自選群組：升級150檔，完整存股清單（已上線）
🔥財報資訊：掌握影響股價的關鍵因素（已上線）
🔥籌碼資訊：掌握大股東、法人動向（已上線）
🔥布林軌道：找出股價支撐與壓力（已上線）
🔥行情走勢：盤中盯盤（已上線）
🔥訂閱通知：股價、財報，第一手知道（已上線）

【未來還會有】
🔥財報三表、自選組數擴充升級...等
🔥更多的VIP功能與服務

高股息 - 選股 評比 估價  財報 籌碼 通知 APP

前往開通VIP優惠方案-> https://supr.link/rkVzg