台股高檔震盪、量價背離，結構矛盾下，該卡位還是觀望？

首頁 ETF 大盤指數應用市集新聞話題名師專欄熱力圖行事曆查股價排行榜

錢進大趨勢

2025-07-23 15:51

1,044

台股在國際股市續強的正面氛圍中開高震盪，量價背離現象再度浮現，但日K線收十字線暗示轉折訊號，盤面個股結構已出現明顯矛盾，部分族群估值偏高、資金輪動快速，投資人該積極卡位還是謹慎觀望？

〈技術面轉折訊號浮現，指數穩中藏隱憂〉

台股今日開高震盪收紅，終場收在23373點，成交量3407億元，看似行情穩定，實則潛藏轉折跡象，日K棒收十字線、伴隨明顯的量價背離，進一步強化轉折氛圍，讓市場陷入兩難，是要力拚創高？還是該順勢退場、保住獲利？這種衝關卻縮量的格局，從技術面看是一種警訊，連續兩日反彈後，市場追價力道未見放大，大盤在高檔位置，需特別留意後續如果缺乏買盤支撐，容易形成技術轉折壓力。

美國標普500指數再創歷史新高，美日達成關稅協議，國際資金氛圍偏向樂觀，連帶亞股同步收高，但智霖老師必須提醒，指數沒問題，不代表個股沒問題，現在台股有台積電（2330-TW）等大型權值股護航，表面看起來穩如泰山，但中小型股、題材股卻出現快速輪動、補漲亂竄的現象，容易讓人追高套牢，在短期內迷失方向。

〈籌碼浮動劇烈，短線資金占比拉高〉

從數據來看，週二大盤下跌時融資餘額大減60億元，昨天大漲後融資餘額明顯回升，今天盤中明顯出現壓力，根據老師獨家數據分析判讀，這波買盤屬於隔日沖短線資金，大量當沖更讓籌碼浮動性升高，當沖比來到37%，證券劃撥餘額更是同步創高，市場短線交易氣氛濃烈、熱錢進出頻繁，此類籌碼結構往往加劇震盪，也增加投資人追高後短套的風險，不利於穩定的中長線佈局。

〈立即加入陳智霖分析師正版官方LINE@〉

掌握市場脈動！最新股市趨勢解析、熱門產業的深入洞察，點擊連結立即加入陳智霖分析師正版官方LINE@，接收好康資訊：https://lihi.cc/5dEsA/0724

〈高估值成兩難，低估值才是真正的機會〉

在高檔震盪盤勢中，選股邏輯應回歸基本面與評價合理性，投資人知道要找AI、要找先進製程概念，但近期熱門的AI與台積電概念股多數評價偏高，本益比已反映未來預期，雖然具備基本面優勢，但股價在沒有明顯拉回前，已經讓人難以下手，老師的建議是，如果你不清楚自己的操作節奏，就先停下來觀察，我們不是來賭行情，也不是來靠感覺操作，而是要基於產業趨勢與評價合理性，選擇有機會的個股，就像我在週六直播中預告的那兩檔台積電（2330-TW）2奈米供應鏈概念股，不僅估值便宜，法人也正在進場布局，中砂（1560-TW）、昇陽半導體（8028-TW）等個股，也處於估值合理區間，並獲法人持續點名關注，具備中期布局潛力。

第三季基本面會開始出現雜音，今天的十字線，是提醒，也是機會，提醒你該回頭檢視手上的股票，是在高基期估值區間？還是仍有基本面支撐？如果你手上的股票是靠題材炒作、熱錢炒作，那麼短線漲多就是風險，不是機會，這個時候最忌諱的就是賭行情，市場漲你也追、跌你也砍，最後只是被來回修理，如果你願意靜下來，跟著我找產業趨勢清楚、估值還便宜的股票，像我鎖定的那幾檔2奈米受惠股，我相信你可以跟我們一樣穩健進退，邀請投資人下載老師的APP，填寫表單申請體驗陳智霖分析師APP三福利，跟上我的觀點與盤中策略、提前布局下半年關鍵行情，更詳細的內容請收看最新的直播節目。

最新影音(請點影音上方標題至Youtube收視品質會更佳)