AI伺服器估值修正持續，重電防禦族群逆勢領漲

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錢進大趨勢

2025-07-14 19:22

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AI伺服器族群出現超額下單疑慮，股價修正壓力加劇，重電防禦族群順勢出量上攻，市場資金正加速轉向新主流。

〈三大變數導致觀望氣氛升高，AI熱門股漲多拉回〉

台股今日開低走低，成交量僅2713億元，價跌量縮的盤勢結構反映出資金觀望與市場猶疑情緒，量能不足的背後有三項變數同時發酵，首先，本週三為期指結算日，法人在部位調整上轉趨保守，加上國安基金於今日召開例會，市場預期可能將宣布退場，使得市場失去心理支撐，最後川普週末宣布墨西哥關稅政策，針對AI伺服器徵稅水準高於市場預期，短期利空消息需快速反映，對科技股形成壓力。

今日盤面AI伺服器族群成為跌勢重災區，這波回檔不僅是對關稅消息的反應，更是估值過高後的自然修正，智霖老師在週六直播節目中點出AI伺服器供應鏈已出現超額下單的現象，尤其組裝端的鴻海（2317-TW）、廣達（2382-TW）、緯創（3231-TW）與緯穎（6669-TW）正面臨需求降溫壓力。

鴻海在近期法說中已經明確指出，下半年四大產品線將面臨衰退，包括蘋果相關消費電子產品也表現疲弱，雖然中長期仍看好其在AI與電動車布局，但就股價節奏而言，接下來幾個月可能維持區間整理。

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〈防禦型個股接棒上攻，汰弱留強、靈活換股〉

在電子主流股轉弱的同時，資金正悄悄轉移至基本面穩健、評價仍具吸引力的族群，今日盤面最具代表性的就是老師提前鎖定並布局的重電能源股，泓德能源（6873-TW）盤中漲幅超過3%，森崴能源（6806-TW）上漲近6%，上緯投控（3708-TW）更是強勢攻上漲停，華城（1519-TW）也同步走強，顯示資金已明確轉向防禦型族群。

從AI伺服器的漲多拉回，到重電防禦族群的逆勢上攻，市場資金轉向，不代表行情結束，而是提醒我們必須適時調整策略、改變配置，今天老師受邀TVBS晚間11點金臨天下節目，分享對當前大盤結構、主流輪動與資金配置的看法，週四登場的台積電（2330-TW）法說會將是本週最關鍵的市場事件，攸關整體電子族群的中短線表現，請投資朋友務必要收看，也邀請投資人下載老師的APP，申請體驗陳智霖分析師APP三福利，跟上老師的腳步掌握下一檔攻擊型潛力股，更詳細的內容請收看最新的直播節目。

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