撰文：AI小編

當投資人考慮以殖利率作為選股的主要指標時，高股息 ETF 成為市場關注的焦點。台灣熱門的兩檔高股息 ETF——00919（群益台灣精選高息）與00878（國泰永續高股息），在配息政策、殖利率水準與成分股選擇上各有特色。本文將從殖利率角度，分析這兩檔 ETF 的買進建議，協助投資人判斷哪一檔更適合納入資產配置。

一、殖利率定義與投資意義

殖利率是用來衡量投資報酬的一個重要指標，計算方式為：

殖利率 = 年化現金股利 / 當前股價

對於偏好穩定現金流的投資人來說，殖利率不僅代表獲利能力，也關係到資金使用效率。殖利率越高，代表每投入一元資金可獲得的現金回饋越多。

二、00919 vs 00878：基本資料與殖利率比較

項目	00919 群益台灣精選高息	00878 國泰永續高股息
成立時間	2022/09	2020/07
配息頻率	季配息	季配息
殖利率水準 （2025 年估）	約 8%~9%（視除息價而定）	約 5%~6%
選股邏輯	高現金殖利率 + 盈餘成長	ESG永續 + 高股息
適合族群	積極領息、現金流	穩健投資、重視永續價值

 

00919 的殖利率明顯高於 00878，是目前台股高股息 ETF 中表現最亮眼者之一。以 2025 年初數據來看，00919 配息連續維持每季 0.7 元上下，換算年化殖利率高達 8%～9%；而 00878 每季配息，平均每股每季約落在 0.35～0.4 元之間，殖利率落在 5~6%，表現亦屬中上水準。

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三、殖利率背後的風險與結構分析

雖然 00919 提供更高的殖利率，但這背後也可能意味著：

1. 成分股波動較大：為了追求高殖利率，00919 更積極挑選短期殖利率高的標的，如航運、鋼鐵、金融等，這些產業景氣循環明顯，股價波動也相對劇烈。

2. 追求高配息可能稀釋淨值：高頻率配息雖有吸引力，但若來自本金或資本利得，長期可能不利 ETF 價值成長。

相比之下，00878 選股納入 ESG 永續考量，偏向大型、穩健且具長期配息紀錄的公司，波動度較低，較適合保守型投資人。

四、哪一檔更適合現在買進？

✅ 買進 00919 的理由：

• 想要「季領息」，增加現金流規劃彈性。

• 可接受高波動與短期價格修正。

• 在景氣反彈或高息行情期間進場，利於吃到高殖利率與價差。

適合族群：退休族、現金流部位規劃者、主動資金管理者。

✅ 買進 00878 的理由：

• 希望擁有穩健成長與中長期報酬。

• 不追求每月配息，但重視穩定與風險控管。

• 想將 ESG 作為長期投資策略一環。

適合族群：定期定額族、新手投資人、保守型配置者。

五、殖利率不是唯一考量：長期勝出的關鍵

雖然殖利率高低直接影響投資回報，但**「高殖利率 ≠ 高總報酬」**。投資人應關注：

• ETF 長期報酬（含價差+股利）

• 配息是否可持續（現金流來源是否健康）

• 管理費用與跟蹤誤差

• 景氣循環對成分股的影響

00919 提供高殖利率與頻繁現金流，但其淨值與波動也需留意；00878 則提供穩健成長，殖利率略低但配息相對穩定。

結語：用殖利率選股，更要用策略買入

對殖利率敏感的投資人，在考慮買進高股息 ETF 時，建議根據自身資金需求、風險承受度與投資時間長短做選擇。若偏好季領息、敢於承擔波動風險，00919 為強殖利率首選；若想穩健領息，兼顧 ESG 永續與資產安全性，00878 更值得長抱。

如需根據個人財務目標打造 ETF 投資組合，建議搭配工具如 高股息存股APP 進行追蹤，以確保高殖利率策略真正發揮效益。

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