利用三大法人資訊研判大盤走勢

以下為3月20日的外資未平倉淨額統計

資料來源：台灣期貨交易所網站

1. 外資及陸資未平倉淨額的涵義

• 未平倉量（OI）：代表市場中未平倉的合約數量，反映市場參與度與資金流向。

• 未平倉淨額（Net OI）：通常指外資或特定主力的淨多單（長）或淨空單（短）部位：

  • 淨多單（Long > Short）：外資偏多，市場有可能上漲。

  • 淨空單（Short > Long）：外資偏空，市場可能轉弱。

外資及陸資的台指期地點通常是其現貨避險或投機作業的一部分，因此需要結合現貨動向來綜合分析。

2.盤勢判斷方式

(1) OI變化與指數關係

• 外資淨多單增量，指數同步上漲→偏多訊號

• 外資淨多單縮減，指數仍上漲→短線需穩定，可能有獲利了結

• 外資淨空單增加，指數下跌→ 偏空訊號號

• 外資淨空單減少，但指數未能上漲→ 可能有其他買盤支撐

(2) OI極限值

• 若外資淨多單來到歷史高檔（如3萬口以上），代表市場已經過熱，可能進入修改。

• 若外資淨空單達歷史替代（如-2萬口以下），則可能有短線回補行情。

(3) OI與現貨相互對照

黃金期貨地點通常與現貨持倉相互搭配：

• 現貨買超 + 期貨淨多單增加→ 明確偏多

• 現貨賣超 + 期貨淨空單增加→ 明確偏空

• 現貨買超+期貨淨空單增加→可能是避險操作，不一定全面看空

• 現貨賣超 + 期貨淨多單增加→ 可能是套利交易，需要關注

(3) OI與現貨相互對照

黃金期貨地點通常與現貨持倉相互搭配：

• 現貨買超 + 期貨淨多單增加→ 明確偏多
• 現貨賣超 + 期貨淨空單增加→ 明確偏空
• 現貨買超+期貨淨空單增加→可能是避險操作，不一定全面看空
• 現貨賣超 + 期貨淨多單增加→ 可能是套利交易，需要關注

3.近期應用範例

例如：

• 若外資在現貨市場大買超台股100億，同時期貨淨多單增加5000口，則市場偏多。
• 但如果外資現貨買超，但期貨淨多單減少，代表外資可能只是短線買超，主動做多。
• 反之，若外資賣超現貨50億，期貨卻大幅增加淨多單，可能是因為避險需求，市場走勢不一定會立即轉空。

4. 總結

• 外資淨多單增加，且現貨同步買超→偏多
• 外資淨空單增加，且現貨同步賣超→偏空
• 額外風險 OI 需重點食材
• 版面選擇權與散戶情緒，確認市場趨勢

這些數據不一定能單獨決定指數漲跌，但可以作為短中線交易的重要參考！

 MultiCharts對於外資未平倉淨額的運用

下圖是我們利用MultiCharts進行自動交易時，產生的圖表訊號。

1. MultiCharts交易訊號進出點位剖析

(1) 3月13日為何MultiCharts出現多訊號碼？

MultiCharts的交易策略的多單條件在3月13日觸發了，原因如下面說明~

對照3/13的市場狀況

1. 前一日收盤價

   • 這通常代表市場有短線回升的力道，偏向做多。

2. 骨髓 OI 沒有明顯增加空單

   • 3/13的OI雖然是-41,732口（偏空），但由此於前一日發生顯著作品的作品變化，顯示空方並沒有進一步加碼。

3. FOI 連續增加或 FOI >多方力道

   • 你的策略會檢查FOI（外資數據）是否連續上升或是否超過某個自訂的標準若符合，則表示市場短線是否有方支撐。
   • 這時FOI可能符合這個條件，觸發做多訊息。

4. 價格移動均值

   • 如果價格相同市場的平均成交價，則表示市場有轉強的各種。

（二）3月13日市場背景

• 指數可能在前幾天大跌後，進入短線反彈階段
• 雖然外資整體持倉偏空，但短線可能有回補或震盪機會
• 技術面滿足多單進場條件

✅結論：3/13的做多資訊合理，因為當天市場短線可能偏多，外資OI也沒有明顯增加空單壓力。

2、3月17日為何出現獲利平倉？

對照3/17的市場狀況時，MultiCharts的平倉條件造成以下幾個獲利點

1. 外資 OI 目前為 -41,877 口，未顯著改善

   • 3/17的OI沒有明顯變化，市場可能遇到壓力區。
   • 若OI沒有進一步改善，代表多頭遠程力不足的策略可能選擇獲利了結。

2. 市場可能進入震盪或採購

   • 指數可能在3/17震盪壓力區，未能有效突破，此時觸發你的獲利機制平倉。
   • 若3/13-3/17期間指數持續上漲，策略會逐步移動停利機制逐步鎖定獲利。

3. 策略有循環平倉機制

   • 由於這個策略包含這個條件
   • 3/17是星期日（週五盤），所以這個情況不影響。
   • 但如果有其他平倉條件觸發，例如達到最大獲利%或市場回落，就會出場。
    

✅結論：3/17平倉是市場上漲策略設定的獲利範圍，觸發行動停利機制，或市場未能進一步突破，策略選擇獲利了結。

3.為何本次多單交易符合市場邏輯？

(1) 3/13 做多符合短線反彈

• 外資OI雖然高達-41,732口，但沒有進一步惡化，代表市場可能短線止跌。
• FOI（外資資料）連續上升，代表短線有多少方力量進場。

（2）3/17平倉符合技術性獲利了結

• 3/17外資OI為-41,877口（幾乎沒變化），顯示市場漲勢可能已設定。
• 價格達到進場價的最高獲利範圍，觸發策略的行動停利。
• 市場可能在壓力區回檔，策略選擇獲利了結。

✅ **結論：你的策略在3/13進場、3/17平倉，符合市場邏輯，成功抓住短線反彈的獲利機會！ **🎯

。最後評論

✅這次3/13進場、3/17平倉的策略是非常漂亮的！

• 3/13流量OI未進一步惡化，市場可能反彈，策略進場做多。
• 3/17市場已達到獲利範圍，但持股無法改善，策略選擇獲利平倉。
• **成功抓住短線反彈的交易機會！ **💰

以上取自市政集中策略，

QOO老師的[策略罐頭]_QOO主力籌碼系列中的Q_TX05_外資未平倉參考

重要聲明：

以下結果僅作為範例展示，並非針對任何特定商品的推薦，投資者應根據自身情況慎重決策。

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