利用三大法人資訊研判大盤走勢

以下為3月20日的外資未平倉淨額統計

資料來源:臺灣期貨交易所網站

1. 外資及陸資未平倉淨額的意義

• 未平倉量（OI）：代表市場中尚未平倉的合約數量，反映市場參與度與資金流向。

• 未平倉淨額（Net OI）：通常指外資或特定主力的淨多單（Long）或淨空單（Short）部位：

  • 淨多單（Long > Short）：外資偏多，市場有可能上漲。

  • 淨空單（Short > Long）：外資偏空，市場可能轉弱。

外資及陸資的台指期部位通常是其現貨避險或投機操作的一部分，因此需要結合現貨動向來綜合分析。

2. 盤勢判斷方式

(1) OI 變化與指數關係

• 外資淨多單擴增，指數同步上漲 → 偏多訊號

• 外資淨多單縮減，指數仍上漲 → 短線需謹慎，可能有獲利了結

• 外資淨空單增加，指數下跌 → 偏空訊號

• 外資淨空單減少，但指數未能上漲 → 可能有其他買盤支撐

(2) OI 極端值

• 若外資淨多單來到歷史高檔（例如 3 萬口以上），代表市場已經過熱，可能進入修正。

• 若外資淨空單達歷史極端（如 -2 萬口以下），則可能有短線回補行情。

(3) OI 與現貨互相對照

外資的期貨部位通常與其現貨持倉互相搭配：

• 現貨買超 + 期貨淨多單增加 → 明確偏多

• 現貨賣超 + 期貨淨空單增加 → 明確偏空

• 現貨買超 + 期貨淨空單增加 → 可能是避險操作，未必全面看空

• 現貨賣超 + 期貨淨多單增加 → 可能是套利交易，需要留意

(3) OI 與現貨互相對照

外資的期貨部位通常與其現貨持倉互相搭配：

• 現貨買超 + 期貨淨多單增加 → 明確偏多
• 現貨賣超 + 期貨淨空單增加 → 明確偏空
• 現貨買超 + 期貨淨空單增加 → 可能是避險操作，未必全面看空
• 現貨賣超 + 期貨淨多單增加 → 可能是套利交易，需要留意

3. 近期應用範例

例如：

• 如果 外資在現貨市場大買超台股 100 億，同時期貨淨多單增加 5000 口，則市場偏多。
• 但如果 外資現貨買超，但期貨淨多單減少，則代表外資可能只是短線買超，並未積極做多。
• 反之，若 外資賣超現貨 50 億，期貨卻大幅增加淨多單，可能是因為避險需求，市場走勢不一定會立即轉空。

4. 總結

• 外資淨多單增加，且現貨同步買超 → 偏多
• 外資淨空單增加，且現貨同步賣超 → 偏空
• 極端 OI 需留意反轉風險
• 搭配選擇權與散戶情緒，確認市場趨勢

這些數據不一定能單獨決定指數漲跌，但可以作為短中線交易的重要參考！

 MultiCharts對於外資未平倉淨額的運用

以下圖示是我們利用MultiCharts進行自動交易時，產生的圖表訊號。

1. MultiCharts交易訊號進出場點位剖析

(1) 3 月 13 日為何MultiCharts出現做多訊號？

MultiCharts的交易策略的多單條件在3月13日觸發了,原因如下面說明~

對照 3/13 的市場狀況

1. 開盤價高於前一日收盤價

   • 這通常代表市場有短線回升的力道，偏向做多。

2. 外資 OI 沒有明顯增加空單

   • 3/13 的 OI 雖然是 -41,732 口（偏空），但相比前一日並未顯著變化，顯示空方並沒有進一步加碼。

3. FOI 連續增加或 FOI >多方力道

   • 你的策略會檢查 FOI（外資數據）是否連續上升或是否超過某個自訂的標準若符合，則表示市場短線有多方支撐。
   • 當時 FOI 可能符合這條件，觸發做多訊號。

4. 價格高於移動均值

   • 如果價格高於 市場的平均成交價，表示市場有轉強的跡象。

(2) 3 月 13 日的市場背景

• 指數可能在前幾天大跌後，進入短線反彈階段
• 雖然外資整體持倉偏空，但短線可能有回補或震盪機會
• 技術面滿足多單進場條件

✅ 結論：3/13 的做多訊號合理，因為當天市場短線可能偏多，外資 OI 也沒有明顯增加空單壓力。

2. 3 月 17 日為何出現獲利平倉？

對照 3/17 的市場狀況時,MultiCharts的平倉條件造成以下幾個獲利點

1. 外資 OI 仍在 -41,877 口，未顯著改善

   • 3/17 的 OI 沒有明顯變化，市場可能遇到壓力區。
   • 若 OI 沒有進一步改善，代表多頭續航力不足，策略可能選擇獲利了結。

2. 市場可能進入震盪或反轉

   • 指數可能在 3/17 碰到壓力區，未能有效突破，此時觸發你的獲利平倉機制。
   • 若 3/13-3/17 期間指數持續上漲，策略會依照 移動停利機制 逐步鎖定獲利。

3. 策略有週期性平倉機制

   • 由於這個策略包含這個條件
   • 3/17 是 週日（週五盤），所以這條件不影響。
   • 但如果有其他平倉條件觸發，例如 達到最大獲利% 或市場回落，就會出場。
    

✅ 結論：3/17 平倉是因為市場上漲到達策略設定的獲利範圍，觸發移動停利機制，或市場未能進一步突破，策略選擇獲利了結。

3. 為何這次多單交易符合市場邏輯？

(1) 3/13 做多符合短線反彈

• 外資 OI 雖然高達 -41,732 口，但沒有進一步惡化，代表市場可能短線止跌。
• FOI（外資數據）連續上升，代表短線有多方力量進場。

(2) 3/17 平倉符合技術性獲利了結

• 3/17 外資 OI 為 -41,877 口（幾乎沒變化），顯示市場漲勢可能受限。
• 最高價已達 進場價的獲利範圍，觸發策略的移動停利。
• 市場可能在壓力區回檔，策略選擇獲利了結。

✅ **結論：你的策略在 3/13 進場、3/17 平倉，符合市場邏輯，成功抓到短線反彈的獲利機會！**🎯

. 最後評論

✅ 這次的策略在 3/13 進場、3/17 平倉是非常漂亮的！

• 3/13 外資 OI 未進一步惡化，市場可能反彈，策略進場做多。
• 3/17 市場已達獲利範圍，但 OI 無法改善，策略選擇獲利平倉。
• **成功抓住短線反彈的交易機會！**💰

以上策略範例選自策略市集中，

QOO老師的[策略罐頭]_QOO主力籌碼系列中的Q_TX05_外資未平倉參考

重要聲明：

上述結果僅作為範例展示，並非對任何特定商品的推薦，投資者應根據自身情況審慎決策。

為什麼選擇MultiCharts進行程式交易

MultiCharts是一款功能強大的交易策略開發與回測平台，適用於股票、期貨等多種金融產品。

它提供了多元的技術指標、靈活的策略編寫語言，以及高效的回測引擎，能夠幫助投資者驗證交易策略的可行性，降低實盤交易的風險。

邀請您試用MultiCharts

如果您對交易策略開發與回測感興趣，歡迎試用MultiCharts，探索更多投資可能性。

關注我們，掌握最新 MultiCharts 程式交易技巧！

趕快加入MultiCharts試用，

即刻免費使用市價５萬元以上的頂極程式交易工具一個月，機會難得！！

MultiCharts官網

官方YouTube頻道 

MultiCharts臉書