標普500續創非凡成就，股神巴菲特點名最佳長期投資選擇

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基金醫生－馮志源的財經筆記

2024-12-11 09:59

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感恩節假期後，標普500及道瓊工業指數等兩大指數雙創歷史新高，標普500指數11月單月漲幅創下自 2013 年以來同期表現最佳，站穩6000點大關，締造非凡成就，市場對川普「美國優先」政策十分樂觀，標普後市多頭可期，股神巴菲特也曾多次建議標普500ETF是多數一般投資人的最佳長期投資選擇，而菁英中的菁英-標普500成長指數ETF績效表現更是超越經典！

94歲的股神巴菲特日前公布了最新的公益慈善捐贈計畫，同時，也給波克夏的股東寫了一封公開信，除了說明他目前持有的財富分配計劃外，也給許多擁有巨額財富的父母一個良心建議，最好先和子女與受益人事先討論遺囑，避免家族之後的分崩離析，對於一般投資人，他則曾多次在波克夏的年會強調投資標普500ETF才是多數一般投資人的最佳選擇！

自1993年開始，巴菲特就曾多次公開推薦標普500，甚至在預先留給妻子的遺言中，建議她把9成財產都投資在標普500ETF，10%投資美國短期國債，充分彰顯了他對標普500指數長期穩定回報的信任，他認為，專業投資人如果能像自己一樣親自研究產業前景進行操盤，創造比標普500指數更高的報酬率當然最好，但對一般非專業投資人來說，投資目標不應該是如此，而應該是擁有一系列的優質企業，打團體戰，一個低成本的S&P 500ETF就能實現這一目標。

巴神對標普500的堅信最讓人津津樂道的，是巴神曾在2007年直接向對沖基金下戰帖，對賭標普500ETF 10年總績效表現必定能戰勝對沖基金，後來和Protégé Partners的經理塞德斯（Ted Seides）豪賭100萬美元，塞德斯精挑細選了5檔頂級對沖基金和標普500ETF一較高下，這場豪賭從2008年1月1日開始，一直持續到2017年12月31日結束，期間全球金融市場經歷了驚濤駭浪的鉅幅變動，從2008年的全球金融海嘯，到之後各種地緣政治衝突帶來的市場劇烈波動，結果 10年後，巴菲特選擇的標普500ETF總報酬率高達125.8%，對比其他5檔對沖基金的平均報酬率僅36.3%，遠遠落後，這場豪賭不僅是巴神個人的勝利，更印證了他長期倡導的投資理念，他在給股東的信中表示，之所以會想下注這樣的賭盤，除了可以因此有一筆大額的慈善捐款外，另一個目的則是告訴全球的投資人，投資低成本的標普500ETF，長期將會得到比大多數投資專業人士更好的報酬。

巴菲特執掌的波克夏海瑟威投資公司自2019年第4季開始，一度持有SPDR標普500指數ETF（SPY）及Vanguard標普500指數ETF（VOO），2檔皆是追蹤標普500指數；全球最大的對沖基金-橋水基金也同樣持有大量的市值型美股ETF，根據今年第三季的13F報告，橋水基金加碼iShares核心標普500ETF（IVV）1.26%，持股比重最高達7.26%，持倉量比重增加5.8%， SPDR標普500ETF（SPY）則加碼0.7%至2.72%，持倉量比重增加17.5%。

標普500指數主要是追蹤美國最具影響力的500家上市公司股票表現，涵蓋各行業龍頭公司，市值權重決定其在指數中的影響力，可說是美股“溫度計”，投資標普500ETF，等於是投資美國未來經濟的發展潛力和長期榮景，此外，標普公司還根據「營收」、「獲利」以及「股價成長性」等三大指標，再精選出233檔優質成長股，編製出「標普 500 成長指數」(S&P 500 Growth)，短中長期績效表現更是超越經典的標普500指數，目前主要成份股包括輝達(11%)、蘋果(11%)、微軟(10%)、亞馬遜(7%)、數字(6.5%)、Meta(4%)、特斯拉(3%)、博通(2.7%)、禮來(2.4%)等優質科技龍頭公司，權重均比標普500指數更形加重且焦中，可說是全球菁英企業中的菁英。

根據理柏統計，截至今年11月29日止，標普500指數今年以來漲幅高達28.1%，而超越經典的「標普500成長指數」，今年以來漲幅更高達34.9%，多檔在美國或台灣市場追蹤標普500成長指數的ETF，今年以來績效表現均優於當地追蹤標普500指數的ETF。

	今年以來(%)	近一月(%)	近三月(%)	近六月(%)	近一年(%)
00924復華標普500成長	40.4	7.3	8.6	22.6	43.0
先鋒標普500(VOO)	34.9	8.6	11.2	22.6	38.0
標普500成長指數	34.9	5.3	10.6	24.5	40.2
SPDR標普500成長	34.8	5.3	10.6	24.5	40.1
先鋒標普500成長	34.8	5.3	10.6	24.5	40.1
安碩標普500成長	34.7	5.2	10.6	24.4	39.9
00646元大標普500	34.4	7.0	7.9	19.3	38.1
標普500指數	28.1	4.9	9.7	20.8	34.4
安碩標普500(IVV)	28.0	4.9	9.7	20.7	34.4
SPDR標普500(SPY)	27.9	4.9	9.7	20.7	34.3