大盤硬守 22000！營建股還可以買嗎？景氣對策訊號亮紅燈要開始賣股票？

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跟著大股東買股票

2024-07-30 15:26

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#大盤

昨天台股早盤強勢反彈，但量能沒有補上，不只在下彎五日線留下長上影線，甚至收盤再次跌破季線。按照小編上一篇文提的幾個止跌項目來看，昨天早盤的反彈並沒有達成任何一個條件，因此昨天夜盤領跌指數，早盤持續修正。但是在午盤過後，台幣轉升，加上 60 分 K 的 K 值進入低檔，昨天融資維持率下降到 152%，所以當早盤下殺時，的確容易形成反彈！但以目前的技術面來看，我認為大盤成交量依舊不足，許多人手上的套牢股票持續抱著，加上今天的反彈也沒有站上任何均線，外資淨空單又快到 4 萬口，顯示這個殺盤還沒結束！在沒有站上短期均線或是出現大量的恐慌性賣壓前，這個盤都不會有大反彈甚至轉多，最多只會盤整。

從昨天跟今天的盤可以發現，雖然加權指數收在季線之下，但像是權值股台積電跟鴻海卻守在季線之上，顯示指數持續有人在撐盤，但你手上的股票應該不好受，原因就是櫃買指數首次跌破季線！早盤更是下跌到半年線，因此早盤個股的跌勢就比權值股來的重。

#景氣對策訊號

昨天盤後國發會公佈了景氣對策訊號，景氣持續回穩，2 年半來首見紅燈。根據歷史上六次經驗，當燈號進入黃紅燈以上時，最短至少維持 9 個月、平均維持 14 個月。而股市又會領現一季。因此景氣至少可以到明年年初都是好的狀態，但股市可能 Q4 就會受影響。如果你是根據景氣對策信號當作進出場依據，那的確進入紅燈階段，就可以慢慢獲利了結。

但要知道，雖然景氣紅燈在過去歷史都是股市相對高點的地方，但如果將時間拉長，其實在每次紅燈後，股市都還會繼續往上，更何況是有可能出現回不到藍燈的狀況。因此我認為，如果目前你沒有更好的投資標的，那就繼續抱著好股票。那如果是定期定額的部分，可以在紅燈時暫停投入或是減少投入金額。

#個股

講完大盤回到個股，前面提到櫃買市場跌破季線，近日股價跌最深的就是矽智財與重電股。

先講矽智財，主要是受到創意法說會影響。創意在上周五法說會提到，目前消費性電子需求仍疲軟，第三季營收將季減個位數百分比，全年營收約與去年持平或小幅成長。由於展望不如市場預期，今日早盤股價跳空開低，僅兩分鐘就被摜至跌停，也拖累整個矽智財族群，像是智原、Ｍ31 都重挫。目前負乖離都偏大，很容易會有搶短的反彈，但這個反彈是讓人逃命而不是做多，因為線型都已經呈現空頭排列，因此除非出現帶量的多方缺口改變空方趨勢，不然要經過很長的打底時間，短線上投資人應該要避開。

今天的另外一個受災區就是重電族群，重電四雄昨天盤中大跌，今天雖然跌勢收斂，但股價都已經回測季線甚至跌破季線。

其實從籌碼就能看出端倪，士電這波上漲主要因投信大買，但上周投信就開始出貨，上周五也遭外資、自營商同步賣超，華城法人也早就開始轉賣。

中興電投信也大量出脫股票。

雖然重電族群基本面好，但為什麼法人會開始出場呢？根本原因就是本益比太高。當整個市場獲利了結賣壓出籠時，股價就會回歸基本面，本益比太高就會遭到市場狙擊，目前華城本益比仍有將近 70 倍，士電 50 倍，中興電將近 60 倍，因此在市場尚為止跌前，股價仍有機會繼續校正，目前跟矽智財族群一樣，都不建議在空頭排列時猜底。

雖然櫃買大殺，但這幾天也有強勢的股票，從籌碼大股東 App 的類股表現來看，除了半導體外，金融跟營建股較為強勢。其中營建股類股的Ｋ線圖更創歷史高點。根據中央銀行每月所公佈的「消費者購置住宅貸款」數據， 2023 下半年以來年增率明顯上升，主因受惠「新青安房貸政策」。

雖然央行在 24Q1 意外升息半碼，但新青安房貸仍繼續由政府補貼，既有貸戶或新貸戶均維持公股行庫吸收半碼的優惠，持續支撐自住買盤剛性需求。此外，為了杜絕人頭戶、貸後轉租等違規案件，前陣子經過調查後已公告首波查核結果，短期利空算是告一段落。

台經院 25 日發布景氣動向調查，營建業 6 月營業氣候測驗點為 113.04 點，較 5 月強力彈升 3.29 點，亦為連續三個月上揚，和近 14 年新高。

6 月六都建物買賣移轉件數雖然月減率為 11.5%，但年增率高達 16.9%，主要是首購自住買盤進場購屋意願仍高，且市場豐沛游資轉進房市、先前台灣發生強震對於新屋與預售屋市場發展較為正向所致。

儘管營建成本仍高，不過國內景氣升溫、科技業持續擴廠，建築工程需求仍穩健。同時建商議價空間減少，今年第2季全台議價率6.8%，再探歷史新低，對比疫情爆發的11％，四年來下滑 4.2 個百分點。

營建股今年第一波漲幅發生在 4、5 月，主要受惠基本面好與殖利率高，經過兩個月籌碼沉澱，近期重新帶量站上所有均線。但並不是所有營建股都很強，目前市場上的營建股，有的並沒有過前高。若股價有過前高，前高就會形成支撐，可以等股價回測支撐點或是波段十日線再進場。而還沒過前高的個股，可以關注成交量是否有持續放大，如果出現量價背離的狀況，就不宜進場，因為後續動能較弱，等到大家開始收割了，可能你挑的股票不僅漲沒漲到，還跟著跌。

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