說到高股息 ETF，除了 0056 外，大部分的人會先想到 2023 年受惠 AI 熱潮的 ETF - 00878 國泰永續高股息 ETF。這檔 ETF 最大的特色除了高股息外，穩定的股價也是其特色，因此是熱門的存股標的。雖然 AI 在2023 年底逐漸降溫，但近期 00878 股價與配息創新高，24Q1 漲幅達 5.28%，單季殖利率一直維持在 1.5% 以上。要知道，00878 可是經歷過 2022 空頭考驗，當時可是一堆 ETF 都破發甚至配不出息，00878 卻能維持在 15 塊以上，穩定發放 1.5% 股息。近期 00878 股價不斷創新高，還能不能買？究竟它的成分股、配息、費用、優缺點怎麼看？今天一次搞懂。
ETF 新功能上線囉！想知道哪些 ETF 處於合理風險範圍？哪些 ETF 戰勝大盤？如果我是存股族又有哪些高殖利率 ETF 可以挑呢？趕快點擊下方連結進場挖寶！
00878 國泰永續高股息 ETF
00878 國泰永續高股息ETF，一檔季配的「高股息」ETF，主要以獲利、殖利率與ESG作為篩選標準，選進30檔個股做為成分股。2024/05/15，00878 公布2024年第二次配息金額！每股配息上調到 0.51 元，較第1季的0.4元再加碼若以歷史最高收盤價 23.57 元計算，單次配息率約 2.16%，年化殖利率超過8%！基金規模突破2,800億（第五大），受益人高達 126.2 萬人，不僅再創新高，並持續霸榜，且整體比例超過 20%，等同每 5 位高股息 ETF 投資者中，就有 1 位是 00878 的支持者。
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00878 國泰永續高股息 ETF 基本資料 |
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掛牌上市日期 |
2020/07/20 |
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標的指數 |
MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數 |
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成分股數 |
30檔 |
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成分股調整頻率 |
每年調整2次 |
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配息次數 |
4次（2月、5月、8月、11月） |
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經理費(年) |
基金規模新台幣 50 億元以下：0.30% 50 億以上：0.25% |
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保管費(年) |
0.035% |
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收益平準金制度 |
有 |
|
風險等級 |
RR4 |
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保管銀行 |
台新銀行 |
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資料來源：國泰投信 |
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00878 追蹤指數
00878 採「完整複製指數」的方式，追蹤 MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數（ MSCI TAIWAN SELECT ESG SUSTAINABILITY HIGH YIELD TOP 30 INDEX ）。
透 ESG、市值、EPS 與殖利率等在每年 5、11 月進行成分股定期審核：
- ESG 優質企業 （ESG 評級 BB 以上）
- 獲利穩健（市值大於 7 億美元，近四季 EPS>0）
- 高殖利率（殖利率前 30 大）
00878 特色
為什麼 ESG 很重要呢？首先ESG是目前全球趨勢，不論是外資、全球最大主權基金「挪威財富主權基金」（GPFG），或是全球最大退休年金 GPIF 及台灣勞動基金，皆把ESG理念納入選股標準。近三年全球永續相關的投資規模也在高速成長。
資料來源：國泰投信
此外，當企業落實 ESG，當 ROE 跟 EPS 提高時，長期股價表現也會優於大盤。
資料來源：國泰投信
00878 追蹤的「MSCI 臺灣永續高股息指數」由國泰投信與 MSCI 合作編制，目前全球近 5 成 ESG 主題 ETF 皆追蹤 MSCI 相關指數。該指數近三年殖利率不僅高於台灣 50 或加權指數，殖利率更直逼 6%。
資料來源：國泰投信
最後根據研究顯示，企業採納ESG措施，近9成公司營運會提高，股價也因而受惠。即使今年以來受到新冠疫情衝擊，MSCI 臺灣永續高股息指數表現相對抗跌，且指數成立至今，短短不到 7 年，累積報酬達 65%。
資料來源：國泰投信
00878 成分股
那到底指數選了哪些個股，讓績效可以那麼穩呢？
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00878 前十大成分股 |
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股票代號 / 名稱 |
產業 |
指數權重（%） |
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2357/華碩 |
電腦及週邊設備 |
5.06 |
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3702/大聯大 |
電子通路 |
4.21 |
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2324/仁寶 |
電腦及週邊設備 |
4.17 |
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2347/聯強 |
電子通路 |
4.08 |
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3234/緯創 |
電腦及週邊設備 |
3.94 |
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2382/廣達 |
電腦及週邊設備 |
3.91 |
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2356/英業達 |
電腦及週邊設備 |
3.89 |
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2454/聯發科 |
半導體 |
3.87 |
|
2474/可成 |
其他電子 |
3.82 |
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2379/瑞昱 |
半導體 |
3.69 |
|
資料來源：國泰投信 |
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00878 產業別
00878 成分股產業別又是如何？從下圖可以看到，雖然電子產業比重還是相對較高，但非電中的金融保險業佔比也突破 2 成，可以得知股價與配息穩定的特性。
資料來源：國泰投信
00878 配息
在基本資料中有提到 00878 為季配息，配息時間落在 1、4、7、10 四個月，除了第一次配息僅 0.05 元之外，從第二次配息開始股利就從 0.15 元一路成長到 24Q2 的 0.51 元，持續突破歷史新高，換算年化配息率高達 9％ 以上。下面幫大家整理00878過去四次的殖利率與配息金額。
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除息交易日 |
配息發放日 |
每單位分配金額(元) |
除息前股價 |
當期配息率(%) |
當期含息報酬率(%) |
填息天數 |
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2024/05/17 |
2024/06/13 |
0.51 |
23.57 |
2.17 |
- |
- |
|
2024/02/27 |
2024/03/25 |
0.4 |
22.41 |
1.79 |
8.72% |
3 |
|
2023/11/16 |
2023/12/12 |
0.35 |
20.69 |
1.7 |
0% |
28 |
|
2023/08/16 |
2023/09/11 |
0.35 |
21.43 |
1.64 |
16.04% |
133 |
|
資料來源：國泰投信 |
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註：
當期配息率計算方式：每單位配息金額÷除息日前一日之淨值。
當期報酬率（含息）是將該收益分配期間所分配之收益均假設再投資於本基金之累計報酬率，計算方式為[(除息日前一營業日當月月底淨值+每單位配息金額)÷前一月／三月／六月／一年底淨值-1]×100%，基金成立未滿六個月者，依規定不得揭露績效。
00878 績效
00878 在股息與股價創新高下，績效扶搖直上，雖然風險為 RR4，但透過產業投資分散與 ESG、獲利等因子選股，加上股市重返多頭，績效優於許多 ETF 與個股。
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3個月 |
6個月 |
一年 |
二年 |
三年 |
成立以來 |
12M標準差 |
12M夏普值 |
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4.32 |
18.19 |
34.99 |
35 |
40.67 |
81.94 |
19.56 |
0.46 |
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資料來源：國泰投信；資料日期：2024/05 |
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00878 自從加入收益平準金制度後，不論是 2022 年經歷市場空頭，股價一路從 19.75 元下跌到 16.77 元，或 2023 年經歷 AI 熱潮，股價一路從 16.77 元上漲到 21.43 元，年化配息率始終維持 6% 以上水準，「經歷過市場多頭、空頭考驗同時能夠維持穩定配息率，難怪能成為能夠成為全台第一檔受益人數突破百萬 ETF」。
00878 優缺點
00878 優點
- 配息穩定
上面的配息紀錄可以看到，00878 不僅配息穩定，配息數字也是歷次提高，填息速度也非常快速！ - 波動小
台股指數居高思危，波動很大，但永續型指數相較於其他指數波動較小，也因為投資範圍較廣，標的分散，不會受到單一產業波動影響，是一個穩定的ＥＴＦ - 市值規模大，流動性高
目前 00878 為台股中股東人數最多的 ETF ，因此流動性也很高，每日交易量都很大，讓你不論是想要買進或賣出，都不用擔心卡在手上動彈不得！
00878 缺點
- 發行時間不長，歷史績效參考性低
相較於 0056 有著 16 年歷史，00878 才發行４年，沒有長遠的績效表現可以證明長期來看會繼續穩定，因此在投資時要多加小心注意！ - 多頭市場賺的較少
00878 波動較低，在多頭市場或是台積電股價上升時，績效可能落後給市值型ETF（比如 0050）
- 00878容易受 AI 概念股價格波動影響
00878 適合誰？
目前 00878 的成分股中，產業與持股權重分散，雖然價格波動幅度小，但績效與配息穩定，適合不耐震盪、投資較為保守的存股族或長期持有的投資者。另外 00878 股價低，對於小資族來說也是一個好選擇，可以慢慢累積股數。最後 00878 持股中有許多 AI 相關個股，因此如果看好 AI 但不想投資單一個股或美股的投資人，00878 就可以滿足你的 AI 夢。
00878 還可以投資？
00878 高配息政策加上平準金機制，讓 ETF 配息穩定，加上目前百分百填息率與不錯的資本利得，讓 00878 股東屢創新高，但大盤已經超過 21,000 點，00878 股價創新高還能買嗎？這邊提供幾個小建議：
- 00878 最新配息來到 0.51 元，根據一年配四次來看，即使股價來到 30 元，年化殖利率都還有 6.8%，如果 6% 以上是便宜價，那現在可以說是隨便買都便宜。
- 如果想追求月配息，可以透過不同配息時間的 ETF 來組合，加上不同的選股邏輯，分散投資也。像是 00878（2、5、8、11 月除息），而 00919 的配息時間是每年的 3、6、9、12 月，搭配 0056（1、4、7、10 月除息）與，就可以達到每個月領息的需求。總共持有 110 檔個股，不重複的超過 80 檔個股，產業與持股更分散。
- 除息後加碼：如果想要讓資金效率更好，可以考慮在除息後買進，00878 過去填息率 100%，因此可以說是穩賺配息。
- 過去 00878 因 AI 代工五哥大漲，但當時並沒有實質獲利，不過從最近的財報看來，獲利數字逐季攀升，未來 00878 的股價有望續創新高。
00878 月領一萬需要多少張？
截至 2024 年第二次配息，00878 近四次現金股利共 1.61 元，若每個月要領一萬，等於一年要領 12 萬，因此 120,000/(1.61*1,000) = 74.5 也就是要持有 75 張。截至 2024/05/20，平均股價為 22.1 元，因此成本約 75*1,000*22.1 = 1,657,000 元。但如果一年領 12 萬，代表一次要領 3 萬，就會有二代健保補充保費的問題。
00878 配息來源分成三種：「股利所得」、「收益平準金」及「已實現資本利得」，但後兩者無需繳納二代健保補充保費。而第一項股利所得約佔 45%，而最新的股利為 0.51 元，因此股數*0.51*45% = 20,000，股數為 87,146 股，也就是持有 88 張才有機會扣到補充保費。
以上就是 00878 的介紹，最簡單的投資方式就是不斷買進並將股利再投入，讀者可以自行評估是否適合投資 00878 國泰永續高股息 ETF。
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