台灣50反一可以買嗎?三商壽長期持有 0050 反一卻賠了一棟大樓?原因是…?
高股息存股
2022-11-22 12:00
分享
2,695
台灣50反一可以買嗎?三商壽長期持有 0050 反一卻賠了一棟大樓?原因是…?台灣50反一可以買嗎?三商壽長期持有 0050 反一卻賠了一棟大樓?原因是…?台灣50反一可以買嗎?三商壽長期持有 0050 反一卻賠了一棟大樓?原因是…?台灣50反一可以買嗎?三商壽長期持有 0050 反一卻賠了一棟大樓?原因是…?...
需訂閱[]之VIP會員才可觀看
登入會員
前往購買

作者:高股息存股

(本文為個人研究記錄,非任何形式之投資建議,投資前請獨立思考、審慎評估。)


 

外資大量買入 0050反一

巴菲特掌管的波克夏第三季買進台積電 ADR,台積電成為股神的前十大持股,激勵了讓台股投資人,也讓台積電(2330)大漲,對於股價跌落的 2022 年終於揚眉吐氣。

大盤上漲的同時,值得注意的是,在這波反彈行情外資大買了台灣50反一,避險意味濃厚。

 

台灣50反一或0050反一是什麼呢?一般散戶適合像外資一樣買來避免嗎?

 

本篇文章重點:

1.0050反一是什麼呢?

2.0050反1(00632R)的投資方法

3.0050反一適合短期避險,不適合長期持有

4.三商人壽持有0050反一失利,賠了一棟大樓

 

0050反1(00632R)是什麼?

0050反1(00632R)名稱跟 0050 (台灣50)相似,可見有一定關係,0050 是一檔追蹤「台灣 50 指數」的 ETF,一次擁有台股市值中最大的 50 間企業,包含台積電、中華電信等。而 0050 反1(00632R)全名為「元大台灣 50 單日反向 1 倍基金」,也是追蹤「台灣 50 指數」,只是操作手法相反,可以想成是與 0050 的反方向,「反1」的意思相反的一倍,當 0050 漲,0050 反一跌;當 0050 跌,0050 反一漲。

 

0050反一成立於 2014 年 10 月,經理費用 1%偏高,股票代碼是 00632R,因為本質是買賣期貨,所以不會買進股票,也不會有配息產生。

 

0050反1(00632R)的投資方法

0050 1(00632R) 是藉由放空台指期貨,來達到反向效果,大約是拿 27% 的資金去放空期貨,最大多數的錢是拿去買債券,約有 50% 的比重,以及現金部位有 22%所以跟你想像的不一樣,0050 1(00632R)並不是將所有的資金都拿去放空避險,這也是常見的疑點之一:

我買進 0050 反一是希望達到避免的作用,但實際上卻只有 2~3 成的比重是放空期貨,大多數的資產是買入類現金的債券部分與持有現金,變成 0050 反一持有現金,投資人卻還得支付經理費、保管費。

 

因此當股市相對高點,可以買入 0050 反一嗎?

根據上述提及的邏輯,0050 反一是拿部分資金買賣期貨,沒有達到 100% 的資金有完全避免功能之外,還得支付超過 1% 的費用率。因此反而適合自己買賣期貨放空,交易成本更低。

 

 

0050反一適合短期避險,不適合長期持有

回到本文的第一張圖片,你會發現外資買 入0050 反一之後,一周內就賣出了,凸顯了 0050 反一適合短期持有的特性。

0050 反一是買賣期貨,期貨本身僅適合短期操作,且期貨會有轉倉成本,所謂的轉倉是指期貨合約有不同的到期月份,在合約失效前要把當期的月份轉倉到下個月,這當中就會有手續費等出現,轉倉成本會吃掉獲 0050 反一的獲利,當然就不適合長期持有。

 

 

三商人壽持有0050反一失利

三商美邦人壽在法說會在 2022 年第一季的法說會上表示,對於 2021 年投資重押 0050 反一造成投資失利,除了現金增資,還會計畫出售不動產因應,而後來確實賣出了在內湖的廠辦,由同業的中國人壽以 83.5 億元買入,估計獲利為 12.6 億元。

 

2020 年疫情爆發,三商壽看壞台股後市發展,大舉買入0050 反一,而萬萬沒想到的是 2020 ~ 2021 年台股漲幅驚人,2020 年 3 月台股跌破萬點之後,便一路大漲到萬八,三商壽持有 0050 反一因此被軋空。

 

三商壽 2021 年已出清了 20.6 億元部位,公司表示未來幾年內會慢慢逐年退倉。這故事告訴我們,長期投資 0050 反一也可能賠掉一棟大樓。

 

結論

0050 反一是將部分資金放空台指期,並沒有買進個股,也不會有股利,將近 7 成的資產是放在債券與現金。

適合的操作週期是短天期,例如一週內,才能避免出現像是三商美邦人壽的大虧損事件。又或者有避免需求,可以自己學習一下期貨放空,費用率也比 0050 反一便宜。

 

☞警語:以上為個人研究記錄,非任何形式之投資建議,投資前請獨立思考、審慎評估。nStock網站所有內容僅供APP使用教學參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

你有選股困難嗎?
老是買在高點嗎?
股息愈來愈少嗎?

高股息APP升級版
策略選股、企業評比、股價評估 、財報圖表 等功能幫你穩健投資👍

邀請你一同支持高股息升級版 >> https://supr.link/rkVzg

【成為VIP享有】

🔥策略選股:節省找股票的時間(已上線)
🔥挖寶區:基本面、籌碼面、技術面排行榜(已上線)
🔥全面評比:分數愈高,投資愈穩健(已上線)
🔥價值河流:評估企業股價估值與成長性(已上線)
🔥自選群組:升級150檔,完整存股清單(已上線)
🔥財報資訊:掌握影響股價的關鍵因素(已上線)
🔥籌碼資訊:掌握大股東、法人動向(已上線)

🔥布林軌道:找出股價支撐與
壓力(已上線)
🔥行情走勢:盤中盯盤(已上線)
🔥訂閱通知:股價、財報,第一手知道(已上線)

【未來還會有】
🔥估價法、beta係數...等
🔥更多的VIP功能與服務

高股息 - 選股 評比 估價  財報 籌碼 通知 APP

前往開通VIP優惠方案-> https://supr.link/rkVzg

 

熱門排行
上市
上櫃
合併
漲幅
跌幅
成交值

讀取中....

nStock_icon
https://www.nstock.tw
客服信箱:nStock.tw@gmail.com
商業合作
© 2020. K WAY INFORMATION CORPORATION. All Rights Reserved.
nStock is one brand of K WAY Information.